随著(zhe)各項金融監管政策的(de)進一步落地，科技金融進入穩步發展的(de)新常态。在這(zhè)樣的(de)背景下(xià)，小而分(fēn)散的(de)優質資産成爲科技金融細分(fēn)發展的(de)突破口，以汽車金融爲首的(de)汽車後市場(chǎng)服務成爲從業者們争相開拓的(de)新版圖。

現如今的(de)汽車金融領域還(hái)沒有出現一家獨角獸企業。中國汽車金融的(de)滲透率隻有20%左右，相對(duì)于美(měi)國60%以上的(de)滲透率還(hái)有很大(dà)發展空間。資本市場(chǎng)都認爲這(zhè)個(gè)行業具有很高(gāo)價值，2017年剛剛過去一半，國内的(de)汽車金融領域就有18筆融資事件發生，總金額超過180億人(rén)民币。

　　就在本文發表前不久，瓜子二手車宣布B輪融資4億美(měi)元，包括第1車貸、車到山前在内的(de)多(duō)家互聯網汽車金融平台先後獲得(de)融資，大(dà)量資本注入新興的(de)互聯網汽車金融平台。各路玩家都希望率先登陸這(zhè)塊土地，成爲這(zhè)塊新大(dà)陸的(de)主人(rén)。

　　阿裏巴巴上線車秒貸平台并與衆多(duō)融資租賃公司合作；易車宣布拆分(fēn)汽車金融事業部，組建易鑫金融平台；汽車之家成立有車有家融資租賃公司；滴滴出行成立衆富融資租賃公司；優信二手車、58同城(chéng)也(yě)紛紛成立了(le)二手車融資租賃業務。

　　目前汽車金融主要分(fēn)爲二手車金融、新車金融、融資租賃、車抵貸、車險等細分(fēn)領域，其中有資本機構支撐的(de)創業公司，也(yě)有依附傳統車企的(de)公司，有數據顯示2017年汽車金融的(de)總估值達到1278億元。而估值排名前三的(de)分(fēn)别爲易鑫集團（300億元）、上汽通(tōng)用(yòng)汽車金融（260億元）、神州買買車（估值200億元）。具體細分(fēn)領域的(de)公司數量以及估值可(kě)參見下(xià)表：

可(kě)以看出，在估值上，互聯網汽車的(de)新金融公司已經超越了(le)傳統的(de)汽車金融公司。比如，易鑫集團以300億的(de)估值力壓上汽通(tōng)用(yòng)汽車金融，神舟買賣車的(de)估值也(yě)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過奇瑞。與此同時(shí)，從2017年年初至今短短半年的(de)時(shí)間，第1車貸、大(dà)搜車等十幾家互聯網汽車金融公司獲得(de)了(le)上億元的(de)融資，從資本的(de)角度來(lái)說這(zhè)個(gè)行業已經收到了(le)一些肯定。

　　汽車金融已經成爲金融領域的(de)主戰場(chǎng)，因爲汽車金融的(de)性質決定，即便是互聯網化(huà)之後還(hái)是不能完全的(de)脫離線下(xià)。所以現在一個(gè)有趣的(de)趨勢是：原本在銷售端的(de)汽車公司或經銷商都在努力切入金融業務，而原本做(zuò)金融業務的(de)公司則開始賣車，兩者之間在模式上似乎有著(zhe)相同的(de)默契。

　　傳統汽車廠商的(de)劣勢來(lái)自它難以進行跨地域、跨品牌、跨平台的(de)整合。而汽車金融平台的(de)出現則可(kě)以通(tōng)過金融快(kuài)速地撬動汽車品牌的(de)覆蓋率和(hé)市場(chǎng)占有率，雙方實現優勢互補。

　　汽車金融滲透率提升

　　目前國内較成熟的(de)車貸渠道主要有銀行消費貸款、信用(yòng)卡分(fēn)期付款和(hé)汽車金融公司這(zhè)三種模式。而互聯網汽車金融則區(qū)别于上述傳統模式，将貸款購(gòu)車的(de)諸多(duō)環節搬到了(le)網上進行，可(kě)在線完成消費。

　　雖然互聯網車貸的(de)操作很便捷，但目前并沒有普及，究其原因是現階段國人(rén)的(de)消費習(xí)慣還(hái)相對(duì)保守，習(xí)慣全額付款、不習(xí)慣聽(tīng)過信貸業務來(lái)貸款買車；另外現在中國的(de)信用(yòng)體系仍不完善，貸款抵押審核的(de)流程較爲複雜(zá)，用(yòng)戶在貸款消費的(de)時(shí)候體驗欠佳；

　　上述原因，導緻近年來(lái)汽車金融在中國市場(chǎng)還(hái)沒有大(dà)規模的(de)使用(yòng)金融杠杆，但市場(chǎng)規模已達8000億—9000億，随著(zhe)汽車市場(chǎng)的(de)發展規模不斷擴大(dà)與汽車銷售利潤的(de)不斷降低，汽車金融這(zhè)個(gè)市場(chǎng)潛力無疑是巨大(dà)的(de)。

羽化(huà)财經了(le)解到，在2004年，國内的(de)汽車金融公司隻有兩家，而到了(le)2015年，這(zhè)一數字已經提升到了(le)23家，可(kě)以看出這(zhè)一市場(chǎng)正在快(kuài)速發展。有業内人(rén)士稱，中國汽車貸款的(de)滲透率一直在上升。預計到2018年，汽車的(de)貸款滲透率将達34%左右，豪華車将達到45%。而汽車金融的(de)産品也(yě)将随著(zhe)競争的(de)加劇日趨成熟化(huà)、多(duō)元化(huà)、細分(fēn)化(huà)。

　　“蟄伏”的(de)汽車後市場(chǎng)時(shí)代即将崛起？

　　就近幾年中國的(de)整個(gè)汽車市場(chǎng)情況來(lái)看，始終是以新車銷售爲主。據公安部交管局統計，目前全國汽車保有量首次突破3億輛，49個(gè)城(chéng)市超過百萬輛。這(zhè)預示著(zhe)中國汽車後市場(chǎng)可(kě)達10萬億的(de)規模。

　　而汽車金融作爲汽車後市場(chǎng)的(de)重要組成部分(fēn)，具有極大(dà)的(de)發展空間。此前中國的(de)汽車金融市場(chǎng)一直都處于“蟄伏”狀态，到2017年才迎來(lái)風口，這(zhè)要歸功于網貸監管政策的(de)出台，824網貸提出了(le)“網貸的(de)資産必須是小而分(fēn)散的(de)，而汽車金融也(yě)就順勢成爲最具開發潛力的(de)資産，引來(lái)各路玩家開始瘋狂強攻，隻求可(kě)以成爲那隻最接近風口的(de)豬。”

　　用(yòng)戶的(de)消費習(xí)慣也(yě)是汽車金融崛起的(de)重要原因之一。90後逐漸成長(cháng)爲新一代購(gòu)車主力軍，這(zhè)群人(rén)思想觀念開放，勇于嘗試各類新鮮事物(wù)，對(duì)這(zhè)類提前貸款的(de)消費金融模式有著(zhe)積極的(de)興趣。

目前汽車金融領域最獨樹一幟的(de)是“以租代購(gòu)”的(de)模式。簡單來(lái)說，就是車輛以長(cháng)租的(de)方式，按逐月(yuè)支付租金，待租期滿後，将車輛所有權過戶給客戶。憑借手續簡單、前期投入低，能快(kuài)速滿足用(yòng)車需求等優勢，社會對(duì)汽車“以租代購(gòu)”模式的(de)接受度和(hé)認可(kě)度也(yě)将提高(gāo)。

　　如果說“以租代購(gòu)”是汽車金融中最受歡迎的(de)模式，那二手車金融則是汽車金融中最常見的(de)模式，有業内人(rén)士預測2017年二手車市場(chǎng)将保持20%的(de)增速，二手車交易量将達到1250萬輛以上。二手汽車估值難，線下(xià)模式重、二貸公司騙車騙貸、資金成本等問題，讓每家汽車金融公司相當頭疼。目前汽車金融的(de)業務模式還(hái)包括銀行按揭、汽車電商、車險分(fēn)期等等。激烈厮殺的(de)背後，正是各大(dà)廠商和(hé)平台對(duì)汽車金融市場(chǎng)空間的(de)無限想象。

總體來(lái)說，雖然國内汽車金融發展迅速，但相比成熟的(de)歐美(měi)市場(chǎng)，在法律體系、信用(yòng)制度、風險意識等方面依然存在較大(dà)提升空間。所以各個(gè)玩家需要在思維上增強靈活性和(hé)創造力，以便在行業向上走的(de)關鍵時(shí)期抓住發展的(de)機遇。所幸的(de)是，行業目前還(hái)沒有出現絕對(duì)的(de)獨角獸，每個(gè)玩家都有成爲巨頭的(de)可(kě)能，這(zhè)是非常值得(de)期待的(de)事情。不管怎樣，汽車金融将汽車消費的(de)便捷性和(hé)實惠性提升到了(le)前所未有的(de)水(shuǐ)平，有望在這(zhè)新一輪的(de)購(gòu)車熱(rè)潮中擔當“主力”。（轉自羽化(huà)财經）