汽車融資租賃憑借“以租代購(gòu)”的(de)形式，逐漸被國内汽車經銷商和(hé)租賃公司青睐。由于我國汽車融資租賃起步較晚，尚處在初級階段，業務發展還(hái)存在許多(duō)困難。但互聯網技術的(de)廣泛應用(yòng)，給汽車融資租賃發展帶來(lái)了(le)生機。

改革開放30 年來(lái)，我國汽車工業取得(de)跨越式發展，汽車産銷均實現巨大(dà)突破。2016年，我國汽車産銷量雙雙突破2800萬輛，成爲全球汽車産銷量最大(dà)的(de)國家。汽車銷售模式主要有現金購(gòu)買、汽車信貸、經營租賃和(hé)融資租賃。相比前三者，汽車融資租賃憑借“以租代購(gòu)”的(de)形式，逐漸被國内汽車經銷商和(hé)租賃公司青睐。由于我國汽車融資租賃起步較晚，尚處在初級階段。互聯網技術的(de)廣泛應用(yòng)，給汽車融資租賃發展帶來(lái)了(le)更多(duō)發展生機。

汽車融資租賃業務模式

融資租賃是集融資與融物(wù)、貿易與技術更新于一體的(de)新型金融産業。在國際上已發展成爲僅次于資本市場(chǎng)、信貸市場(chǎng)的(de)第三大(dà)融資方式。汽車融資租賃作爲一項專業融資租賃，是指出租人(rén)根據與承租人(rén)簽訂的(de)汽車融資租賃合同，向承租人(rén)指定的(de)汽車供應方購(gòu)買約定的(de)車輛并交付承租人(rén)使用(yòng)，同時(shí)以承租人(rén)支付租金爲條件，在合同結束時(shí)将該車輛的(de)物(wù)權轉讓給承租人(rén)。承租人(rén)按月(yuè)支付租金。租金總和(hé)要等于或超過購(gòu)車價格。這(zhè)種模式也(yě)被稱作“以租代購(gòu)”，即通(tōng)過租車實現買車。

相比汽車消費信貸，汽車融資租賃優勢主要體現在風險保障、促進銷售、合理(lǐ)節稅等三個(gè)方面。融資租賃模式下(xià)，承租人(rén)隻有按期足額交付租金，才能最終獲得(de)車輛的(de)所有權。在整個(gè)租賃期内，汽車的(de)所有權歸屬出租人(rén)，一旦承租人(rén)違約，出租人(rén)可(kě)憑借汽車的(de)所有權解除融資租賃合同，并依法收回車輛。相比之下(xià)，汽車消費信貸的(de)抵押品并不是汽車本身，而主要依賴于房(fáng)産抵押、有價證券質押和(hé)履約保證保險，但這(zhè)三種方式的(de)适用(yòng)範圍和(hé)擔保效果有限。房(fáng)産抵押物(wù)的(de)價值雖然遠(yuǎn)大(dà)于汽車價值，但實踐中如果房(fáng)産爲借款人(rén)唯一住房(fáng)，則房(fáng)産強制處置的(de)難度很大(dà)。有價證券質押貸款的(de)辦理(lǐ)手續較爲繁雜(zá)，特别是一筆貸款有多(duō)個(gè)有價證券質押, 涉及多(duō)家金融機構，核保難度很大(dà)，一般金融機構不願辦理(lǐ)此類貸款。履約保證保險雖然可(kě)以覆蓋信貸風險，但需借款人(rén)額外支付保險費。此外，融資租賃模式下(xià)，租賃物(wù)不屬于破産财産，如果承租人(rén)在租期内破産，出租人(rén)可(kě)以依法收回車輛。而在汽車消費信貸模式下(xià)，借款人(rén)一旦破産，其所購(gòu)汽車也(yě)要作爲破産資産進行清算(suàn)，借貸機構的(de)債權很難得(de)到完整償付。

購(gòu)車需求充分(fēn)釋放。從汽車消費者的(de)年齡結構看，30歲以下(xià)的(de)年輕人(rén)具有超前消費意識、喜歡分(fēn)期付款。這(zhè)一年齡段的(de)年輕人(rén)盡管具有可(kě)觀的(de)收入前景，但受當時(shí)收入所限，他(tā)們可(kě)能很難湊足消費信貸的(de)首付款，使其難以通(tōng)過消費信貸來(lái)滿足購(gòu)車需求。而融資租賃模式，不用(yòng)高(gāo)額的(de)首付款，隻需按期等額交付租金即可(kě)獲得(de)汽車的(de)使用(yòng)權，并最終獲得(de)汽車的(de)所有權。這(zhè)使得(de)剛就業的(de)年輕人(rén)的(de)購(gòu)車需求得(de)以釋放，從而促進了(le)汽車的(de)銷售。

合理(lǐ)降低企業稅費。一方面，企業通(tōng)過消費信貸方式購(gòu)買的(de)汽車，須按國家規定的(de)折舊(jiù)年限計提折舊(jiù)，而通(tōng)過融資租賃方式購(gòu)買的(de)汽車，可(kě)在租賃期内計提折舊(jiù)。由于租賃期多(duō)數情況小于國家規定的(de)折舊(jiù)年限，企業可(kě)合理(lǐ)多(duō)計提折舊(jiù)費用(yòng)沖減利潤，減少所得(de)稅的(de)繳納；另一方面，根據《會計準則》，融資租入固定資産，應在租賃起始日将租賃資産的(de)原賬面價值與最低租賃付款額的(de)現值的(de)較低者，作爲固定資産的(de)入賬價值，而将最低租賃付款額作爲長(cháng)期應付款入賬。兩者的(de)差額作爲未确認融資費用(yòng)。未确認融資費用(yòng)可(kě)在租賃期内各個(gè)期間分(fēn)攤計入财務費用(yòng)，從而産生節稅作用(yòng)。

我國汽車融資租賃發展存在的(de)困難

其一，社會信用(yòng)體系及風險防控體系不夠成熟。租賃業是對(duì)信用(yòng)保障要求很高(gāo)的(de)信用(yòng)消費，沒有較爲完善的(de)社會信用(yòng)體系，汽車融資租賃風險很難控制。同時(shí)，内控機制不完善的(de)融資租賃公司由于要面臨包括經營風險、信用(yòng)風險、金融風險、經濟環境風險等諸多(duō)風險，其運營難度很大(dà)。

其二，價又決定租賃的(de)定價。但二手車的(de)殘值定價的(de)準确性取決于是否存在充分(fēn)競争的(de)、車源豐富的(de)二手車市場(chǎng)，因此目前我國二手車市場(chǎng)的(de)不成熟導緻殘值定價機制不完善，進而影(yǐng)響汽車租賃産品定價，使租賃産品較其他(tā)汽車金融産品而言尚未展現特殊的(de)優勢。

其三，再融資手段仍需完善。汽車租賃公司屬于重資産行業，網點建設、車輛購(gòu)買以及市場(chǎng)營銷需要大(dà)量資金投入。而多(duō)數融資租賃合同時(shí)效較長(cháng)，資金回籠相對(duì)較慢(màn)，且經營過程中更新車輛又需要大(dà)量的(de)後續資金，因此，高(gāo)負債運行是租賃公司的(de)普遍特征。目前租賃公司的(de)融資主要來(lái)自于股權融資及債權融資，但是國内再融資渠道有限，投貸聯動正在試點，股債結合短期難以實現。同時(shí)，由于車輛餘值評估機制的(de)不成熟，導緻金融機構無法評估租賃車輛的(de)餘值以确定融資金額。

“互聯網+”可(kě)助一臂之力

“互聯網+”就是依托互聯網，通(tōng)過技術創新實現傳統行業的(de)轉型和(hé)升級。将互聯網技術應用(yòng)于汽車融資租賃業務的(de)各個(gè)環節，可(kě)以有效沖破發展瓶頸和(hé)阻滞，使傳統業務煥發生機。

互聯網+征信。“互聯網＋征信”是建立在傳統征信體系基礎上的(de)一種快(kuài)速有效的(de)征信手段。互聯網企業嘗試依托自己的(de)優勢，構建互聯網征信體系，爲互聯網征信業務未來(lái)的(de)發展提供了(le)無限希望和(hé)可(kě)能。通(tōng)過對(duì)企業和(hé)個(gè)人(rén)在電子商務平台、第三方支付平台、社交平台和(hé)網絡借貸平台等的(de)數據采集及分(fēn)析，可(kě)以全面評估企業和(hé)個(gè)人(rén)的(de)信用(yòng)狀況。基于大(dà)數據的(de)信用(yòng)評估體系有望補充和(hé)完善社會信用(yòng)體系。汽車融資租賃公司通(tōng)過與互聯網公司的(de)對(duì)接，可(kě)進一步優化(huà)提升風險控制能力。

互聯網+餘值評估。互聯網發展帶來(lái)的(de)是二手車交易電商的(de)發展。目前我國比較大(dà)的(de)二手車交易電商（如優信二手車直賣網、瓜子二手車直賣網等）雖然模式各自不同，但是他(tā)們用(yòng)互聯網思維改造二手車市場(chǎng)的(de)競争是未來(lái)發展的(de)主流方向。汽車電商業态的(de)崛起，互聯網交易将有助于形成詳實的(de)交易數據庫，完善我國在餘值評估體系等領域的(de)不足，提升汽車餘值的(de)評估準确度。同時(shí)，互聯網交易的(de)低成本與便捷性，将有助于全國統一的(de)二手車流通(tōng)市場(chǎng)的(de)形成。

互聯網+金融。資産的(de)盤活是融資租賃行業面臨的(de)一大(dà)難題。當融資租賃公司的(de)業務發展到一定規模，受資本約束，無法再繼續擴張規模的(de)時(shí)候，通(tōng)過互聯網平台轉讓租賃收益權，可(kě)以實現資産出表，幫助租賃公司盤活資産，解決資本約束難題。雖然受E租寶事件的(de)影(yǐng)響，互聯網與租賃融資的(de)結合遇到一些困難，但應該看到，這(zhè)一合作模式的(de)本質是好的(de)，是能夠幫助租賃公司有效資産盤活的(de)。應該在完善監管的(de)條件下(xià)，允許互聯網+租賃融資更好發揮作用(yòng)。（轉自搜狐網）