租賃融資業刮整治風暴 緊盯互金自融
金融風暴整治仍在持續中。繼一行三會排查相關領域業務風險後,商務部辦公廳在5月(yuè)8日發布的(de)《關于開展融資租賃業風險排查工作的(de)通(tōng)知》(以下(xià)簡稱《通(tōng)知》)提出,重點盯緊融資租賃公司旗下(xià)從事互聯網金融、融資擔保、商業保理(lǐ)、典當等業務的(de)關聯公司有沒有自融、虛構融資項目進行融資等違規行爲。
排查融資租賃風險
據了(le)解,商務部定于5月(yuè)2日至6月(yuè)30日組織各地開展融資租賃行業風險排查工作,本次風險排查工作對(duì)象爲所有内資融資租賃試點企業和(hé)外商投資融資租賃企業,12類企業作爲重點檢查對(duì)象。
首當其沖的(de)是從事互聯網金融、投資咨詢、财富管理(lǐ)、第三方理(lǐ)财、小額貸款、融資擔保、商業保理(lǐ)、典當等業務的(de)關聯公司。關聯公司包括股東、股東投資的(de)企業、同一實際控制人(rén)控制的(de)其他(tā)企業及本公司所投資的(de)企業。
此外,主營業務占比偏低,存在大(dà)量對(duì)外投資和(hé)對(duì)外擔保的(de)企業;通(tōng)過網絡借貸平台等互聯網金融企業進行融資,且融資規模較大(dà)的(de)企業也(yě)成爲重點檢查對(duì)象。
商務部指出,将檢查相關企業是否存在直接從事或參與吸收或變相吸收公衆存款等行爲;是否存在虛假宣傳(例如宣稱具有金融牌照(zhào)、以金融機構名義進行宣傳等)、故意虛構融資租賃項目通(tōng)過公開渠道(如互聯網金融平台)進行融資等行爲;是否未經相關部門批準,從事同業拆借、股權投資等業務等九項問題。
一位互金人(rén)士向北(běi)京商報記者表示,這(zhè)類的(de)排查很正常,事實上e租寶事件之後就已經在融資租賃排查了(le),至少天津地方政府之前已經摸排過一遍,新設立也(yě)收緊,另外現在都有常規的(de)月(yuè)報,季報等統計數據上報。
P2P易引發自融風險
近兩年,融資租賃行業發展迅猛,但風險也(yě)進一步暴露,尤其是融資租賃和(hé)網貸平台的(de)結合存在不小的(de)風險。
融資租賃是指轉移與資産所有權有關的(de)全部或絕大(dà)部分(fēn)風險和(hé)報酬的(de)租賃,資産的(de)所有權最終可(kě)以轉移或不轉移。這(zhè)一業務近兩年迎來(lái)了(le)爆發性增長(cháng)。零壹融資租賃研究中心數據顯示,截至2016年底,全國共有外資融資租賃公司7403家,注冊資本共計23269.87億元;全國共成立金融租賃公司56家,注冊資本累計達1660.97億元;全國共有内資試點融資租賃企業205家,累計注冊資本達1415.38億元。
零壹融資租賃研究中心在報告中指出,融資租賃行業的(de)野蠻生長(cháng),爲這(zhè)個(gè)行業的(de)發展埋下(xià)了(le)隐患,如熱(rè)衷于聯姻互聯網金融平台,特别是與 P2P平台的(de)合作,其背後風險難以掌控。
對(duì)于融資租賃和(hé)網貸平台的(de)結合,21世紀資本研究院研究員(yuán)李維表示,當前一些互聯網金融平台從事的(de)債權轉讓或理(lǐ)财産品的(de)底層資産,有些是融資租賃債權,有的(de)則被包裝爲融資租賃債權,成爲當下(xià)互金平台進行監管套利的(de)一種生态,這(zhè)在業務實質上是融資租賃債權的(de)類證券化(huà)活動,但又不從屬于證監會的(de)資産證券化(huà)業務監管,屬于監管空白。對(duì)融資租賃公司來(lái)說,是其利用(yòng)互金平台提高(gāo)表外杠杆、提高(gāo)ROE的(de)一種方法。
而e租寶事件揭開了(le)互聯網金融模式下(xià)融資租賃業務的(de)亂象,使得(de)網貸平台與融資租賃的(de)合作引發關注。公開數據顯示,2015年10月(yuè)P2P融資租賃貸款單月(yuè)增加額達到曆史最高(gāo)位,其中e租寶約占80%以上。e租寶平台宣傳自己是“互聯網金融+融資租賃”,“融資與融物(wù)”相結合的(de)典範。而根據警方通(tōng)報的(de)信息,在207家承租公司中,僅有1家公司與钰誠融資租賃公司發生了(le)真實的(de)業務。
此外,融資租賃類P2P也(yě)存在期限錯配風險。一位網貸行業人(rén)士指出,一般融資租賃項目的(de)期限都較長(cháng),通(tōng)常爲3年以上,而P2P網貸平台融資租賃産品大(dà)部分(fēn)都在6個(gè)月(yuè)到1年之間。由于P2P網貸投資人(rén)偏好短期投資,因此除了(le)平台盡量選擇短期項目外,存在平台拆分(fēn)項目期限風險。
監管套利風險隐藏
事實上,融資租賃行業監管執行了(le)三套監管規則,這(zhè)也(yě)導緻此前從事融資租賃的(de)互金平台存在鑽監管空子的(de)行爲。
此前,北(běi)京商報記者曾報道過綠能寶的(de)模式問題,零壹融資租賃研究中心此前的(de)投資測評與數據統計,截至2016年1月(yuè)底,綠能寶平台共上線542個(gè)項目(不含2筆信息不明(míng)的(de)項目),成交金額約爲9.45億元。其中承租人(rén)爲綠能寶關聯公司的(de)項目有408個(gè)。約占總成交金額的(de)50%。
正是因爲這(zhè)樣的(de)關聯行爲,業界一直都在質疑綠能寶涉嫌自融。此前,綠能寶相關負責人(rén)回應北(běi)京商報記者時(shí)表示,公司屬于商務部監管,在商務部的(de)條款中允許關聯交易。對(duì)此,分(fēn)析人(rén)士指出,綠能寶平台的(de)屬性,尚處于模糊地帶。
蘇甯金融研究院高(gāo)級研究員(yuán)薛洪言表示,目前融資租賃相關機構的(de)監管實際上執行的(de)是三套監管規則,金融租賃歸銀監會監管,融資租賃又分(fēn)内資和(hé)外資,分(fēn)别适用(yòng)不同的(de)監管規則。
在他(tā)看來(lái),相比其他(tā)的(de)金融牌照(zhào),融資租賃牌照(zhào)相對(duì)容易獲取,監管政策也(yě)比較寬松,所以很多(duō)互聯網金融平台背後有融資租賃牌照(zhào),并基于這(zhè)個(gè)牌照(zhào)化(huà)身持牌機構開展業務。在今年金融業整體控風險的(de)背景下(xià),對(duì)融資租賃業務進行排查可(kě)看做(zuò)常規動作;而重點對(duì)互聯網金融平台與融資租賃因關聯關系産生的(de)業務進行排查,則可(kě)看做(zuò)是對(duì)互聯網金融風險整治的(de)進一步深化(huà)。
業務合規性界定成關鍵
爲了(le)防止自融行爲,有分(fēn)析人(rén)士指出,在監管方面,應對(duì)公司的(de)合規行爲進行清晰的(de)界定。
薛洪言表示,首先應對(duì)自融行爲進行清晰的(de)界定,在業務規模、業務性質等方面,那些行爲是合理(lǐ)範圍内的(de),哪些是不允許的(de);在此基礎之上,通(tōng)過加強信息披露和(hé)主動抽檢等方式,可(kě)以很好地進行整治。
李維則表示,要審視業務真實性,如果是虛假融資标的(de)(例如e租寶),應當從重處理(lǐ)。另外,要審視業務隔離性,及互金平台是否屬于融資租賃公司的(de)關聯企業,或者融資租賃機構是否與互金平台存在關聯關系、非關聯化(huà)處理(lǐ)的(de)情況,如果關聯關系能夠确實,那麽互金平台的(de)類證券化(huà)業務就存在較大(dà)的(de)道德風險與合規隐患。
爲防止監管套利,李維表示,審視業務的(de)具體的(de)監管口徑,目前國内的(de)特征是機構監管,所以商務部銀監會隻能對(duì)持牌機構監管,對(duì)于互金平台卻缺乏管理(lǐ)依據。而對(duì)于不具有關聯管系的(de)融資租賃債權的(de)轉讓等類證券化(huà)合作,仍然處于監管空白,缺乏合規指引和(hé)标準,因此可(kě)根據監管部門下(xià)一步的(de)監管口徑對(duì)業務合規性進行整改調整。
“對(duì)于本質上相差不大(dà)的(de)業務執行不同的(de)監管規則,的(de)确帶來(lái)了(le)相似的(de)業務、不同的(de)經營和(hé)競争環境的(de)問題,既容易産生監管套利,也(yě)不利于行業整體的(de)健康發展。從行業發展角度考慮,應該适時(shí)推動監管規則的(de)整合與統一。 ”薛洪言建議(yì)道。
商務部表示,對(duì)于檢查中發現的(de)經營管理(lǐ)不規範問題,應要求企業限期改正。對(duì)于重大(dà)違法違規行爲線索,應及時(shí)提請本級相關執法部門予以處理(lǐ)。對(duì)于檢查中發現的(de)普遍性、系統性風險問題,應及時(shí)采取通(tōng)報、風險提示等措施。對(duì)于監管體制機制存在的(de)問題,應作出修改或提出完善建議(yì)。要制定完善突發事件應對(duì)預案,明(míng)确非法集資等重大(dà)風險應對(duì)的(de)責任主體、觸發情形、風險評估、響應處置等内容和(hé)措施。對(duì)于檢查中發現的(de)可(kě)能引發重大(dà)突發事件的(de)潛在風險問題,應及時(shí)向當地人(rén)民政府報告,并報商務部。(轉自北(běi)京商報)
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