一，概念解釋

典型的(de)融資租賃是涉及三方關系的(de)，内容包括了(le)租賃和(hé)融資兩個(gè)方面。

業務類型主要分(fēn)爲：直租和(hé)售後回租

1，直租

傳統的(de)直租業務涉及三方當事人(rén)，出租人(rén)，承租人(rén)，出賣人(rén)。

打個(gè)比方：

你需要一台洗衣機。有家商店(diàn)正出售這(zhè)種洗衣機，但你發現你不夠錢一次性去買那台洗衣機。這(zhè)時(shí)你看到我很有錢，于是你跟我簽融資租賃合同，讓我買下(xià)來(lái)那台洗衣機，然後再租給你。你隻需要分(fēn)期給我租金，就可(kě)以一直使用(yòng)那台洗衣機了(le)。當我們的(de)租賃期滿之後，事先有約定好的(de)話(huà)，一般你隻要按這(zhè)個(gè)用(yòng)過的(de)洗衣機的(de)殘值給錢，就能得(de)到這(zhè)台洗衣機的(de)所有權。如果沒有約定，那這(zhè)台洗衣機就歸我。

2，售後回租

售後回租中，出賣人(rén)和(hé)承租人(rén)爲同一人(rén)。

繼續打比方：

你需要錢花。你發現你擁有一台很好的(de)洗衣機。我仍然是那個(gè)很有錢的(de)人(rén)。于是你把洗衣機賣給我，我給你一大(dà)筆錢，然後你和(hé)我簽融資租賃合同，我再把洗衣機租回給你。洗衣機你繼續留著(zhe)用(yòng)，但是要分(fēn)期付租金給我（以上的(de)賣和(hé)租并沒有先後順序，實物(wù)也(yě)并沒有實質轉移）。租賃期到了(le)之後，洗衣機我再賣回給你或者我收過來(lái)。

二，概念辨析

1，融資租賃與經營租賃

融資租賃是指實質上轉移了(le)與資産所有權有關的(de)全部風險和(hé)報酬的(de)租賃。其所有權最終可(kě)能轉移，也(yě)可(kě)能不轉移。

符合下(xià)列一項或數項标準的(de)，應當認定爲融資租賃：

1）在租賃期屆滿時(shí)，租賃資産的(de)所有權轉移給承租人(rén)。

2）承租人(rén)有購(gòu)買租賃資産的(de)選擇權，所訂立的(de)購(gòu)買價款預計将遠(yuǎn)低于行使選擇權時(shí)租賃資産的(de)公允價值，因而在租賃開始日就可(kě)以合理(lǐ)确定承租人(rén)将會行使這(zhè)種選擇權。

3）即使資産的(de)所有權不轉移，但租賃期占租賃資産使用(yòng)壽命的(de)大(dà)部分(fēn)（大(dà)部分(fēn)通(tōng)常解釋爲等于或大(dà)于75%）。

4）承租人(rén)在租賃開始日的(de)最低租賃付款額現值，幾乎相當于租賃開始日租賃資産公允價值；出租人(rén)在租賃開始日的(de)最低租賃收款額現值，幾乎相當于租賃開始日租賃資産公允價值（幾乎相當于通(tōng)常解釋爲等于或大(dà)于90%）。

5）租賃資産性質特殊，如果不作較大(dà)改造，隻有承租人(rén)才能使用(yòng)。      

經營租賃是指除融資租賃以外的(de)其他(tā)租賃。
重要的(de)區(qū)别：

1）傳統租賃以承租人(rén)租賃使用(yòng)物(wù)件的(de)時(shí)間計算(suàn)租金，而融資租賃以承租人(rén)占用(yòng)融資成本的(de)時(shí)間計算(suàn)租金

繼續打比方：
如果是經營租賃，實質上我是将我擁有的(de)一件物(wù)品（洗衣機）出租給你，可(kě)能在租之前我就擁有了(le)這(zhè)個(gè)洗衣機，隻是不想用(yòng)了(le)就租給你用(yòng)賺回點閑置成本；也(yě)可(kě)能是我一直就從事洗衣機租賃的(de)業務，買了(le)一堆洗衣機隻爲租出去賺錢……但不管怎樣，我實質就是想靠“租物(wù)品”來(lái)賺錢，而你實質是想要以租的(de)方式取得(de)你想要的(de)資産。其中租金是根據你占用(yòng)我這(zhè)個(gè)洗衣機的(de)時(shí)間來(lái)計算(suàn)的(de)。

而融資租賃實質上是我“借錢”給你，其實要買什(shén)麽你說了(le)算(suàn)，我隻是幫你用(yòng)這(zhè)個(gè)錢買了(le)一個(gè)洗衣機之後租給你用(yòng)。你分(fēn)期還(hái)我的(de)租金實質上是占用(yòng)了(le)我給你融資的(de)成本加利息，租金的(de)計算(suàn)是以你占有我資金（買洗衣機的(de)錢）爲基礎，根據我們所約定的(de)利率和(hé)你所占用(yòng)的(de)時(shí)間爲依據計算(suàn)的(de)。

雖然最後都是我 “租”一台洗衣機給你，但本質是不一樣的(de)。

融資租賃本質上是金融交易，是“融資”（目的(de)）+“租賃”（手段）

2）經營租賃中，出租人(rén)不僅要向承租人(rén)提供設備的(de)使用(yòng)權，還(hái)要向承租人(rén)提供設備的(de)保養、保險、維修和(hé)其他(tā)專門性技術服務；融資租賃中的(de)出租人(rén)不需要提供這(zhè)個(gè)服務。

還(hái)是打比方：
經營租賃中，作爲出租人(rén)的(de)我，轉移了(le)洗衣機的(de)使用(yòng)權給你，同時(shí)我還(hái)要承擔對(duì)洗衣機的(de)保養、保險、維修等義務，哪天洗衣機壞了(le)，我是有責任去維修的(de)。

但是融資租賃業務中，雖然洗衣機所有權是我的(de)，但我是按著(zhe)你的(de)要求去買你要租的(de)洗衣機，因此我對(duì)它的(de)好壞不負有責任，也(yě)不需要承擔維修義務。我隻要保證這(zhè)個(gè)東西交到你手中，你占有使用(yòng)權就可(kě)以了(le)。

2、融資租賃與分(fēn)期付款

最主要的(de)區(qū)别：分(fēn)期付款你是獲得(de)了(le)所有權的(de)，但融資租賃的(de)所有權還(hái)是在出租人(rén)手裏，你獲得(de)的(de)隻是使用(yòng)權。

再繼續打比方：
分(fēn)期付款是你跟商店(diàn)商量好把洗衣機賣給你，你隻要分(fēn)期把錢給商店(diàn)，這(zhè)個(gè)洗衣機就歸你了(le)。這(zhè)時(shí)你不單擁有使用(yòng)權，你還(hái)是擁有這(zhè)個(gè)洗衣機的(de)所有權的(de)。

但是融資租賃中，雖然我也(yě)是想賣洗衣機給你，也(yě)是希望你壓力不要那麽大(dà)可(kě)以分(fēn)期給我錢，但是我怕你拿走洗衣機以後卻不還(hái)我錢了(le)啊。所以我就留住這(zhè)個(gè)所有權，再“假裝”以租的(de)名義給你用(yòng)，等你把錢都還(hái)完了(le)，再轉移所有權；一旦你還(hái)不起錢我還(hái)是這(zhè)個(gè)洗衣機的(de)所有者，可(kě)以把洗衣機要回來(lái)彌補損失。
（這(zhè)就是融資租賃産生的(de)起因，保留所有權作爲控制風險的(de)手段）

3、售後回租與抵押貸款

融資性售後回租與抵押貸款非常類似，特别是從目的(de)來(lái)看，都是爲了(le)獲得(de)融資。

售後回租業務轉移了(le)所有權，抵押貸款僅僅是設置了(le)抵押權

打比方，又到洗衣機的(de)例子：
抵押貸款，你需要錢花，你手上有一台叼炸天的(de)洗衣機，于是你找到銀行，讓銀行借錢給你，作爲擔保，你把洗衣機抵押給銀行，還(hái)不起債的(de)時(shí)候，銀行有權利把你的(de)洗衣機賣了(le)抵債。此時(shí)洗衣機的(de)所有權還(hái)是你的(de)，你和(hé)銀行隻是一個(gè)債務關系，銀行得(de)到的(de)隻是洗衣機的(de)抵押權。

售後回租，見上文概念解釋，總之就是，你直接把洗衣機賣給了(le)融資租賃公司獲得(de)了(le)資金，轉移了(le)所有權。

以上的(de)所有比較，細究還(hái)有很多(duō)的(de)不同點，我僅列舉幾條用(yòng)以強化(huà)對(duì)概念的(de)理(lǐ)解，其餘的(de)不同點請由大(dà)家自行查找。

通(tōng)過上述描述，可(kě)以看出融資租賃基本的(de)特征是怎樣的(de)了(le)。多(duō)說兩句，雖然前面的(de)例子一再提到融資租賃公司就是滿足你融資的(de)資金提供方，其實融資租賃公司的(de)資金一般都不是自有資金，而是會另外去找更多(duō)的(de)融資渠道來(lái)支持這(zhè)個(gè)業務。目前，我國融資租賃企業的(de)資金絕大(dà)部分(fēn)來(lái)源于銀行借款。由于該業務有實際價值的(de)資産，又有穩定的(de)現金流（租金），未來(lái)再結合其他(tā)的(de)業務其實可(kě)以打通(tōng)多(duō)種融資渠道的(de)，比如與銀行的(de)通(tōng)道業務結合、保理(lǐ)、信托、險資、資産證券化(huà)等等，當然這(zhè)是後話(huà)了(le)。

三、 我國融資租賃企業分(fēn)類

講這(zhè)點題外話(huà)是因爲還(hái)有很多(duō)人(rén)搞不清楚金融租賃和(hé)融資租賃的(de)區(qū)别，其實在國内，以上兩類公司都是經營融資租賃業務，隻是公司類型不同，這(zhè)裏簡單講下(xià)。

按公司性質分(fēn)，我國融資租賃企業分(fēn)三類（數據來(lái)源：商務部《2015年中國融資租賃業發展報告》）：
1、金融租賃企業：指經銀監會批準，以經營融資租賃業務爲主的(de)非銀行金融機構。受銀監會監管，具體規定按照(zhào)《金融租賃公司管理(lǐ)辦法》。此類企業多(duō)是銀行背景，股東資金優勢明(míng)顯，數量不多(duō)，截至2015年底共49家，但是業務規模龐大(dà)，在租賃業務中占據近一半的(de)市場(chǎng)份額。
2、外資融資租賃公司：是指由外商投資的(de)融資租賃公司。受商務部監管，具體規定參照(zhào)《外商投資租賃業管理(lǐ)辦法》。因融資渠道相對(duì)多(duō)元化(huà)，資金實力較爲雄厚，業務能力較強，且企業的(de)數量最多(duō)，數量占比超過90%。
3、内資融資租賃公司：是指内資試點的(de)融資租賃公司。受商務部監管，具體規定參照(zhào)《融資租賃企業監督管理(lǐ)辦法》。

按股東背景分(fēn)，又可(kě)以分(fēn)爲三類：
1、銀行系租賃公司。以國銀金融租賃、工銀金融租賃等爲代表，其特點是對(duì)銀行的(de)依賴性較強，業務項目來(lái)源于銀行内部推薦，客戶定位于國有大(dà)中型企業，業務集中于飛(fēi)機、基礎設施等大(dà)資産、低收益的(de)大(dà)型設備領域，業務類型以回租賃爲主。
2、廠商系租賃公司。以中聯重科、西門子、卡特彼勒租賃等爲代表，其客戶絕大(dà)部分(fēn)集中于設備廠商的(de)自有客戶，租賃對(duì)象一般爲廠商自身設備，以直租賃交易結構爲主。實際上是股東從事租賃服務的(de)一個(gè)負債、投資、營銷和(hé)資産管理(lǐ)的(de)平台。
3、獨立第三方租賃公司。以遠(yuǎn)東宏信、華融租賃爲代表，他(tā)們爲客戶提供包括直租賃、回租賃等在内的(de)、量身定制的(de)金融及财務解決方案，滿足客戶的(de)多(duō)元化(huà)、差異化(huà)的(de)服務需求。

四、最後再簡單講下(xià)什(shén)麽時(shí)候适合用(yòng)到融資租賃這(zhè)種方式

你需要購(gòu)置的(de)東西壽命長(cháng)、價格比較貴（大(dà)型機械設備等）；你們公司短期資金壓力比較大(dà)，能使用(yòng)的(de)資金規模小，想獲得(de)借款的(de)資信和(hé)擔保的(de)要求又比較高(gāo)（中小型企業）。這(zhè)時(shí)沒有辦法一次性完成購(gòu)置的(de)需要，就可(kě)以以融資租賃的(de)方式得(de)到滿足了(le)（當然，利率也(yě)可(kě)能就會高(gāo)于一般的(de)銀行信貸）。