與大(dà)部分(fēn)銀行已降至個(gè)位數的(de)淨利潤增速相比，銀行系金融租賃公司卻以超高(gāo)速增長(cháng)受到越來(lái)越多(duō)的(de)關注。記者日前獲悉，從去年4月(yuè)8日開業到今年1月(yuè)18日，中信金融租賃有限公司在半年多(duō)的(de)經營時(shí)間内，租賃投放額已突破220億元。

除中信銀行（601998）外，2015年以來(lái)，甯波銀行（002142）、江蘇銀行、徽商銀行等多(duō)家銀行發起設立了(le)金融租賃公司。業内人(rén)士分(fēn)析，除資金回報率遠(yuǎn)高(gāo)于一般貸款外，融資租賃業務有利于實現銀行綜合化(huà)經營的(de)戰略意圖，并且不受地域限制，對(duì)中小銀行的(de)誘惑力更大(dà)。

銀行系金融租賃迅速擴容

公開信息顯示，銀監會自2007年啓動商業銀行設立金融租賃公司試點，首批共有工行、建行、交行、招行、民生銀行（600016）5家獲批。2010年，農行、興業銀行（601166）、光(guāng)大(dà)銀行（601818）第二批獲得(de)牌照(zhào)。

2014年3月(yuè)，修改後的(de)《金融租賃公司管理(lǐ)辦法》頒布，符合條件的(de)五類發起人(rén)均可(kě)作爲發起人(rén)。同年9月(yuè)，國務院辦公廳發布了(le)《關于促進金融租賃行業健康發展的(de)指導意見》(以下(xià)簡稱《指導意見》)，從國家層面勾勒出金融租賃行業的(de)宏偉藍圖。

在此背景下(xià)，銀行設立融資租賃公司的(de)熱(rè)情被極大(dà)激發。北(běi)京銀行（601169）、上海銀行、洛陽銀行、哈爾濱銀行等多(duō)家中小銀行發起設立了(le)金融租賃公司，金融租賃行業也(yě)迎來(lái)快(kuài)速增長(cháng)。銀監會數據顯示，截至2015年6月(yuè)末，金融租賃行業資産總額達到1.45萬億元，較年初增長(cháng)了(le)13.4%，比2007年底增長(cháng)了(le)62倍，占整個(gè)租賃市場(chǎng)的(de)60%以上。

從發起人(rén)類型看，在全國的(de)39家金融租賃公司中，控股股東爲商業銀行的(de)有23家，占比59%。

有專業人(rén)士認爲，銀行系金融租賃公司的(de)迅速擴容首先得(de)益于監管政策的(de)支持。此外，成立金融租賃公司有助于銀行實現業務領域和(hé)經營範圍的(de)延伸與拓展，進一步豐富銀行的(de)金融服務産品體系，實現收入結構的(de)多(duō)元化(huà)發展，有效應對(duì)激烈的(de)市場(chǎng)競争。

“銀行爲什(shén)麽要設立融資租賃公司？我想，不一定是爲了(le)賺錢。”中信金融租賃有限公司總裁俞子彥在接受記者采訪時(shí)表示，“融資租賃作爲一項新業務，可(kě)以在客戶、業務、項目、渠道和(hé)管理(lǐ)等多(duō)方面實現與銀行傳統經營領域的(de)優勢互補，有助于銀行探索綜合經營模式，全方位提升市場(chǎng)競争力。”

尋找差異化(huà)經營道路

銀行系的(de)金融租賃公司多(duō)數爲母行全資控股的(de)子公司，比如工銀租賃、農銀租賃、招銀租賃，也(yě)有母行絕對(duì)控股的(de)建信租賃、浦銀租賃和(hé)光(guāng)大(dà)租賃。

不少專家認爲，銀行系金融租賃公司的(de)迅速崛起與其母行的(de)背景緊密相關，交叉授信提供的(de)資金優勢、出身母行的(de)業務班底、與母行共享的(de)客戶資源都成爲銀行系金融租賃公司天然的(de)優勢。

以總資産規模位列翹楚的(de)工銀租賃爲例，由工商銀行（601398）全資設立，其主要業務就是秉承工行在機、船、設備租賃融資方面的(de)基礎，以大(dà)型、專業化(huà)的(de)飛(fēi)機、船舶和(hé)設備租賃爲主。截至2015年三季度，工銀租賃擁有和(hé)管理(lǐ)飛(fēi)機436架，已交付運營飛(fēi)機266架，位列世界前十。

然而經過近幾年的(de)發展，如何擺脫對(duì)母行血統優勢的(de)依賴，探索專業化(huà)、特色化(huà)的(de)發展道路，成爲衆多(duō)銀行系金融租賃公司思索的(de)問題。

雖然成立的(de)時(shí)間不長(cháng)，但中信租賃已找到特色化(huà)的(de)經營路線，在新能源行業深耕細作。“目前已投放的(de)業務中，新能源占比近30%，與天合光(guāng)能、聯合光(guāng)伏、晶科電力等多(duō)家新能源龍頭企業簽訂了(le)戰略合作協議(yì)。”俞子彥介紹說，“選擇新能源行業作爲著(zhe)力點，不僅因爲新能源是我國當前戰略發展的(de)重點領域，更因爲關注環保，緻力于經濟社會可(kě)持續發展是公司發展的(de)終極目标。”

此外，民生租賃已成爲亞洲最大(dà)的(de)公務機租賃公司和(hé)國内最大(dà)的(de)船舶租賃公司，興業租賃瞄準的(de)是綠色租賃業務，而光(guāng)大(dà)租賃則将新能源和(hé)醫療設備作爲業務的(de)側重點。

“在銀行綜合化(huà)經營的(de)背景下(xià)，融資租賃應該成爲銀行一攬子金融産品服務的(de)重要組成部分(fēn)，而不是傳統信貸的(de)轉移複制。”一位金融租賃資深從業人(rén)士表示。

在俞子彥看來(lái)，與銀行相比，金融租賃公司的(de)優勢已凸顯出來(lái)。“首先，企業選擇金融租賃可(kě)以避免占用(yòng)大(dà)量資金，優化(huà)資産結構；其次，金融租賃公司有專業能力爲企業提供一攬子的(de)服務，包括上下(xià)遊産品的(de)供應和(hé)輸出；最後，金融租賃公司可(kě)以跨地區(qū)經營。”

拓展融資渠道是難題

雖然金融租賃在服務實體經濟、滿足企業融資需求方面發揮著(zhe)重要作用(yòng)，但不可(kě)忽視的(de)是，其自身融資渠道一直比較狹窄。

記者了(le)解到，國内金融租賃公司的(de)融資渠道主要有三類：銀行借款、發行金融債和(hé)證券化(huà)融資，後兩種方式應用(yòng)的(de)還(hái)比較少。

“目前資金來(lái)源比較單一，主要是銀行同業借款，2015年共獲得(de)17家銀行約500億元授信。未來(lái)會考慮在适當的(de)時(shí)機發行金融債以及資産證券化(huà)，豐富負債來(lái)源，優化(huà)負債結構。”中信租賃總裁助理(lǐ)兼财務總監李光(guāng)告訴記者。

“金融租賃公司現在主要以短期負債爲主，以金融屬性錯配資金來(lái)降低成本，但如果市場(chǎng)出現波動容易出問題，所以需要增加中長(cháng)期負債比例；此外金融租賃公司的(de)融資成本比銀行高(gāo)，如此一來(lái)可(kě)能會影(yǐng)響企業支持實體經濟的(de)積極性。”工銀租賃總裁叢林(lín)直言。

叢林(lín)還(hái)提出，商業銀行對(duì)金融租賃公司的(de)借款，風險權重是100%，與一般工商企業是一樣的(de)。爲此，他(tā)建議(yì)降低商業銀行給金融租賃公司貸款的(de)風險權重，以更好地降低金融租賃公司的(de)融資成本。

此外，記者注意到，《指導意見》鼓勵金融租賃公司設立境外子公司也(yě)是獲取資金的(de)渠道之一，希望引入更多(duō)的(de)境外資金。同時(shí)引入保險資金、發行資産證券化(huà)産品，甚至是進行資産流轉盤活存量資金等，未來(lái)都有可(kě)能成爲金融租賃公司的(de)資金來(lái)源。