經濟增速下(xià)滑，銀行業資産質量壓力凸顯，“不良”也(yě)同“雙降”一起，成爲2015年銀行業不得(de)不提及的(de)熱(rè)詞。此外，存貸比取消、撥備覆蓋率考量、金融混業監管等監管環境變化(huà)也(yě)對(duì)銀行業經營産生重大(dà)影(yǐng)響。

　　不過，在利率市場(chǎng)化(huà)、資金脫媒、互聯網金融倒逼之下(xià)的(de)銀行業卻借機開始了(le)向智慧經營轉型，金融市場(chǎng)、投行、财富（資産）管理(lǐ)等輕資産業務備受矚目，小微金融、互聯網金融等發展戰略也(yě)被諸多(duō)銀行采納。展望2016年，銀行業轉型、規範、特色經營值得(de)期待。

　　銀行從業人(rén)員(yuán)切身感受到了(le)2015年的(de)這(zhè)份不容易。在這(zhè)一年，銀行業經曆了(le)一場(chǎng)曆史性的(de)高(gāo)管離職潮。據不完全統計，今年至少已有50位銀行高(gāo)管離職，不少行長(cháng)級的(de)管理(lǐ)人(rén)員(yuán)也(yě)紛紛在任期到後選擇離開。高(gāo)管限薪令自然是一方面因素，但更多(duō)的(de)是不堪重負，無法繼續爲壞賬“背鍋”的(de)原因。

　　産能過剩及國内經濟增速放緩導緻銀行不良貸款快(kuài)速增長(cháng)，各家銀行的(de)應對(duì)措施除了(le)在之後的(de)放貸工作上更加謹慎外，不可(kě)避免地，銀行壞賬轉爲考核向員(yuán)工施壓，銀行貸款考核也(yě)日趨嚴格。

　　《國際金融報》記者從穆迪分(fēn)析師武賦賦那裏了(le)解到，“目前中資銀行運營環境的(de)特點是經濟與信貸增長(cháng)雙雙放緩，但企業财務杠杆率卻仍在上升”，武賦賦指出：“與此同時(shí)，銀行的(de)不良貸款率從2014年底的(de)1.25%升至2015年9月(yuè)底的(de)1.59%。此外，逾期90天以上的(de)貸款與不良貸款之間的(de)差距擴大(dà)。”

　　面對(duì)新經濟形勢，“降準降息成爲常态”已經成爲了(le)經濟學家和(hé)市場(chǎng)的(de)普遍共識，要說2015年度銀行業最重要的(de)大(dà)事件，十有八九會把票(piào)投給“雙降”。《國際金融報》記者采訪了(le)數位經濟學和(hé)市場(chǎng)人(rén)士，試圖梳理(lǐ)出2015年銀行業到底發生了(le)哪些了(le)不起的(de)事情。

　　說來(lái)有趣，記者在采訪中發現，今年這(zhè)些銀行業的(de)大(dà)事件，之間大(dà)多(duō)有著(zhe)千絲萬縷的(de)關系，就像是多(duō)米諾骨牌，擺在一起更能看出背後的(de)内容。

　　數次降準降息、利率市場(chǎng)化(huà)進一步提速、人(rén)民币加入SDR邁向國際化(huà)、傳統銀行業擁抱互聯網的(de)腳步日益提速。

　　這(zhè)是最壞的(de)時(shí)代，也(yě)是最好的(de)時(shí)代，說的(de)就是開放、多(duō)元化(huà)的(de)2015年銀行業。穆迪認爲，随著(zhe)中國經濟增長(cháng)持續放緩，利率市場(chǎng)化(huà)改革深化(huà)，2016年中國城(chéng)市商業銀行整體而言将面臨資産質量和(hé)資本壓力。

　　事件一：央行“雙降”

　　年初以來(lái)，央行共計降息5次、降準4次，一年期存款基準利率由2.75%降至1.5%，一年期貸款基準利率從5.6%下(xià)調至4.35%，大(dà)型機構存款準備金率由20%降至17%。多(duō)位市場(chǎng)人(rén)士判斷，央行的(de)寬松舉動将會持續至2016年，明(míng)年1年期存款基準利率可(kě)能降至1.0%以下(xià)。

　　重陽投資分(fēn)析師王玮告訴《國際金融報》記者，2016年央行降準降息的(de)空間仍充裕，但緩解市場(chǎng)壓力的(de)能力在下(xià)降。新生資金進入市場(chǎng)之後，倘若不能充分(fēn)合理(lǐ)利用(yòng)，就有可(kě)能助長(cháng)股市泡沫，靠投機賺快(kuài)錢的(de)利好不會長(cháng)久。“正如股市的(de)場(chǎng)外配資，大(dà)量資金進入股票(piào)市場(chǎng)意在救市，卻無良好去處，無法得(de)到充分(fēn)利用(yòng)，反而會助長(cháng)股市泡沫，增加風險。隻解決了(le)貨币的(de)投放而未解決貨币的(de)去處問題。”因此，當務之急是重整産業經濟，改善實體經濟産業生态環境問題。而寬松的(de)貨币政策則可(kě)發揮輔助配合作用(yòng)。

　　王玮認爲，央行多(duō)次降準并通(tōng)過公開市場(chǎng)操作和(hé)中期借貸便利注入流動性，這(zhè)使得(de)銀行間同業拆借利率自2015年以來(lái)處于較低水(shuǐ)平。但是，在利率市場(chǎng)化(huà)過程中的(de)持續降息将對(duì)銀行的(de)盈利能力産生壓力，因爲銀行存款的(de)重新定價往往落後于貸款，并且迄今爲止，許多(duō)銀行實際存款利率的(de)降幅小于基準存款利率的(de)變化(huà)幅度。

　　穆迪的(de)報告認爲，央行降息降準對(duì)銀行資産質量的(de)影(yǐng)響不一而同。貸款利率降低将減輕諸如政府相關投資平台等高(gāo)杠杆借款人(rén)的(de)還(hái)款負擔。然而，降息難以抵消宏觀經濟下(xià)滑的(de)影(yǐng)響。制造業、批發與零售等行業仍将面臨中國經濟增長(cháng)放緩帶來(lái)的(de)壓力，而這(zhè)些行業是銀行新增不良貸款的(de)主要來(lái)源。

　　此外，在10月(yuè)24日那次雙降的(de)同時(shí)，央行還(hái)宣布放開對(duì)金融機構存貸款基準利率上下(xià)浮動的(de)限制。有輿論即表示：“人(rén)民币利率市場(chǎng)化(huà)已經走完了(le)最後一步”。融360分(fēn)析師劉銀平表示，存款利率上限放開并不代表銀行就可(kě)以随意調整自己的(de)存款利率了(le)，如果背離市場(chǎng)規律，存款利率遠(yuǎn)高(gāo)于市場(chǎng)正常水(shuǐ)平，将會受到央行管控或指導。目前利率市場(chǎng)化(huà)隻是名義上完成了(le)，但要做(zuò)到實際利率市場(chǎng)化(huà)仍有一段路要走。

　　中央财經大(dà)學保險學院院長(cháng)郝演蘇在早些時(shí)候接受《國際金融報》記者采訪時(shí)曾表示：“從我國目前的(de)經濟結構調整進程來(lái)看，可(kě)以預見未來(lái)5到10年，中國應當處于一個(gè)低利率水(shuǐ)平通(tōng)道。”

　　事件二：存款保險制度

　　近日，《國際金融報》記者采訪了(le)上海多(duō)家銀行的(de)相關人(rén)士。令人(rén)頗感意外的(de)是，除了(le)降準降息外，存款保險制度可(kě)以算(suàn)是第2号“熱(rè)詞”。

　　存款保險制度是一種金融保障制度，是指由符合條件的(de)各類存款性金融機構集中起來(lái)建立一個(gè)保險機構，各存款機構作爲投保人(rén)按一定存款比例向其繳納保險費，建立存款保險準備金，當成員(yuán)機構發生經營危機或面臨破産倒閉時(shí)，存款保險機構向其提供财務救助或直接向存款人(rén)支付部分(fēn)或全部存款，從而保護存款人(rén)利益，維護銀行信用(yòng)，穩定金融秩序的(de)一種制度。

　　2015年3月(yuè)12日，中國人(rén)民銀行行長(cháng)周小川表示，存款保險制度作爲金融改革重要的(de)一步棋，已經經過了(le)一段時(shí)間緊鑼密鼓的(de)準備，2014年底已經把存款保險條例公開征求了(le)意見。2015年5月(yuè)1日，存款保險制度正式出台，存款保險實行限額償付，最高(gāo)償付限額爲50萬元。央行測算(suàn)，這(zhè)一标準可(kě)以覆蓋99.63%的(de)存款人(rén)的(de)全部存款。

　　交通(tōng)銀行(6.280, -0.16, -2.48%)相關人(rén)士告訴《國際金融報》記者，存款保險制度是對(duì)先前出台的(de)《銀行破産法》的(de)補充，“《銀行破産法》的(de)推行意味著(zhe)銀行将擁有企業性，經營不好也(yě)可(kě)以破産，國内的(de)商業銀行破産，這(zhè)在以前幾乎是不可(kě)想象的(de)事情。”上述工作人(rén)員(yuán)表示，一旦銀行宣布破産，存款保險制度就能爲存款人(rén)充當起保護者的(de)作用(yòng)。

　　中國銀行(3.940, -0.07, -1.75%)國際金融研究所副所長(cháng)宗良分(fēn)析，這(zhè)一限額相當于中國人(rén)均GDP的(de)12倍，能夠覆蓋絕大(dà)多(duō)數儲戶的(de)存款，而且超過50萬元的(de)存款也(yě)不是完全無法得(de)到保障。該條例的(de)出台，可(kě)以說強化(huà)了(le)對(duì)存款人(rén)權益的(de)保護，對(duì)于及時(shí)防範和(hé)化(huà)解金融風險，維護金融穩定具有積極意義。

　　上述交行人(rén)士還(hái)告訴記者，存款保險制度實施後，“不少阿姨媽媽會有意控制在銀行的(de)儲蓄金額。不過對(duì)于銀行來(lái)說，這(zhè)意味著(zhe)你可(kě)以去拉别家（銀行）的(de)存款，人(rén)家也(yě)可(kě)以以同樣的(de)理(lǐ)由來(lái)分(fēn)你的(de)，不是壞事。”

　　而且，存款保險制度的(de)建立有利于淡化(huà)國有大(dà)型商業銀行的(de)優勢，使不同規模的(de)銀行獲得(de)同等的(de)公衆信任，有利于促進公平競争，增強民營銀行的(de)競争力，從而促進民營銀行的(de)發展。在沒有建立存款保險制度時(shí)，絕大(dà)部分(fēn)存款人(rén)出于安全考慮，會選擇把錢存放在國有大(dà)銀行，緻使中小銀行在吸收存款方面處于明(míng)顯的(de)劣勢，嚴重影(yǐng)響中小銀行的(de)資金來(lái)源。

　　可(kě)以預見，存款保險制度推出後，資金存放在哪家銀行都能獲得(de)相應的(de)保障，公衆就會根據自身的(de)需要和(hé)便利性來(lái)選擇存款銀行，中小銀行也(yě)可(kě)根據自身的(de)資金實力和(hé)服務水(shuǐ)平選擇相應的(de)客戶群體。這(zhè)可(kě)以有效降低中國銀行業的(de)市場(chǎng)集中度，有利于各類銀行金融服務供給和(hé)企業金融服務需求的(de)匹配。大(dà)型銀行可(kě)專注于爲大(dà)型企業、跨國公司等提供金融服務，而中小銀行在資金來(lái)源有保障的(de)情況下(xià)可(kě)更好地爲創業、創新型中小企業和(hé)“三農”提供服務。

　　事件三：存貸比放開

　　近幾年的(de)國内商業銀行正面臨著(zhe)多(duō)種困境，除利潤增速大(dà)幅下(xià)滑、不良貸款持續攀升之外，商業銀行還(hái)面臨存款增速放緩、資金成本增加的(de)困境，在此背景下(xià)，業界對(duì)于取消存貸比考核的(de)呼聲越來(lái)越高(gāo)。

　　确實，在存款增速明(míng)顯下(xià)滑的(de)同時(shí)，如果繼續保持存貸比監管紅線，信貸增加的(de)幅度将遠(yuǎn)不能滿足經濟複蘇的(de)需要。如果說降息降準甚至非常規貨币工具是在提供流動性和(hé)降低資金價格，取消存貸比監管是要實質增加信貸投放。

　　終于，自2015年10月(yuè)1日起，中國銀行業監管制度迎來(lái)重大(dà)調整，取消了(le)自1995年設定的(de)存貸比75%上限的(de)監管紅線。業内認爲，此舉對(duì)銀行業發展影(yǐng)響深遠(yuǎn)，有利于銀行降低存款成本，緩解利率市場(chǎng)化(huà)進程中商業銀行面臨的(de)負債成本上升壓力。

　　存款利率放開後，銀行爲競争存款，會擡高(gāo)銀行吸儲成本，一些小型銀行如果經營不善，可(kě)能面臨破産倒閉的(de)風險，這(zhè)時(shí)就需要存款保險制度保障存款人(rén)的(de)利益。

　　短期來(lái)看，可(kě)能會給銀行的(de)利潤和(hé)流動性帶來(lái)一定壓力，長(cháng)期來(lái)看有利于降低隐性存保制度的(de)道德風險成本、更加清晰區(qū)分(fēn)好壞銀行、提高(gāo)金融系統穩定性。

　　存款保險制度實際上是将過去政府對(duì)銀行存款的(de)隐性擔保顯性化(huà)了(le)。

　　随著(zhe)利率市場(chǎng)化(huà)不斷推進，商業銀行負債端來(lái)源日趨多(duō)元化(huà)，不僅僅限于存款。存貸比監管覆蓋面不夠、風險敏感性不高(gāo)的(de)弊端日顯。業内人(rén)士稱，用(yòng)存款和(hé)貸款比例來(lái)管理(lǐ)商業銀行流動性，不能反映商業銀行真實的(de)流動性狀況。尤其是大(dà)中型銀行，資産負債業務已經非常複雜(zá)，存貸比的(de)劣勢更加明(míng)顯，确實有必要作出調整。

　　在交通(tōng)銀行金融研究中心許文兵(bīng)看來(lái)，“存貸比調整爲參考指标符合中國銀行業的(de)實際狀況，有助于商業銀行增加放貸，降低負債成本，提升支持實體經濟的(de)能力。”

　　事件四：民營銀行開業

　　2015年是民營銀行的(de)元年，随著(zhe)存款保險制度、利率市場(chǎng)化(huà)等一系列制度安排的(de)陸續推出，民營銀行的(de)落地水(shuǐ)到渠成。

　　2014年3月(yuè)11日，中國銀監會主席尚福林(lín)在參加十二屆全國人(rén)大(dà)二次會議(yì)記者會時(shí)表示，首批5家民營銀行已經開始試點，包括阿裏巴巴、騰訊等在内的(de)10家民營企業參與試點工作，将分(fēn)别在天津、上海、浙江和(hé)廣東開展試點。

　　雖然第一批公布試點的(de)民營銀行隻有5家，但發起和(hé)籌建民營銀行的(de)熱(rè)情不減，已經通(tōng)過國家工商總局預核準的(de)民營銀行超過90家。

　　首批五家民營銀行中，天津金城(chéng)銀行、上海華瑞銀行、溫州民商銀行已于2016年上半年陸續正式營業；深圳微衆銀行于2015年1月(yuè)進入試營業階段；浙江網商銀行于2015年5月(yuè)末獲浙江銀監局開業批複，并于6月(yuè)25日迎來(lái)開業慶典。

　　國家開放民營銀行的(de)目的(de)主要在于完善現有的(de)金融體系，彌補小微企業融資市場(chǎng)的(de)欠缺，行程機構合理(lǐ)的(de)金融體系，從而爲實體經濟特别是中小微企業，“三農”和(hé)社會，以及大(dà)衆創業、萬衆創新提供有針對(duì)性、更便利的(de)金融服務。

　　民營銀行在激烈的(de)市場(chǎng)競争中如何占有目标市場(chǎng)并形成競争優勢，如何體現差異化(huà)競争，商業模式的(de)選擇至關重要，這(zhè)是試圖進軍民營銀行的(de)民營企業首要思考的(de)戰略問題。雖然各家試點銀行在發展戰略與市場(chǎng)定位方面各有特色，但目标均是爲實體經濟發展提供高(gāo)效、高(gāo)質和(hé)差異化(huà)的(de)金融服務。

　　目前，首批5家試點民營銀行無一例外地選擇各具特色的(de)市場(chǎng)定位和(hé)産品服務。5家民營銀行已經各具特色，其中，微衆銀行、網商銀行定義爲“純互聯網”銀行，服務小微用(yòng)戶、不設物(wù)理(lǐ)網點、不做(zuò)現金業務；上海華瑞銀行立足自貿區(qū)和(hé)上海科創中心建設；溫州民商銀行則針對(duì)當地小微企業和(hé)個(gè)體工商戶推出了(le)多(duō)種信貸産品；天津金城(chéng)銀行則定位于“公存公貸”，力圖打造互聯網化(huà)公司銀行，并服務供應鏈上的(de)中小企業客戶。

　　“民營銀行如何運行得(de)更好？在各種銀行都存在的(de)情況下(xià)，民營銀行就是中小銀行，應當明(míng)确自己的(de)市場(chǎng)定位。”北(běi)京大(dà)學金融與證券研究中心主任曹鳳岐指出，民營銀行現在無法與大(dà)銀行競争。無論從資本金還(hái)是客戶來(lái)看，都是如此，民營中小銀行有自己的(de)服務對(duì)象，有自己的(de)市場(chǎng)定位，要根據自己的(de)服務對(duì)象進行創新，避免惡性競争，差異化(huà)創新是非常重要的(de)。

　　差異化(huà)經營是民營銀行的(de)生命線，在銀行業這(zhè)個(gè)已經充分(fēn)競争的(de)市場(chǎng)上，民營銀行如何找到适合自己的(de)特色化(huà)經營之路至關重要。正如浙江網商銀行行長(cháng)俞勝法所說：“我們永遠(yuǎn)不會去碰那20%的(de)高(gāo)價值客戶群”，這(zhè)顯然有别于傳統銀行偏好高(gāo)淨值客戶群的(de)策略。

　　不能否認，民營銀行擴容勢在必行，對(duì)于銀行業來(lái)說，民營銀行的(de)加入，使得(de)整個(gè)行業的(de)活力和(hé)創新力都大(dà)大(dà)加強。可(kě)是，民營銀行并非唐僧肉，其風險也(yě)不可(kě)忽視。

　　事件五：“營改增”未能收官

　　2015年是全面實施“營改增”改革的(de)收官之年。這(zhè)意味著(zhe)，“營改增”難點之一的(de)銀行業“營改增”已經進入倒計時(shí)。

　　可(kě)惜的(de)是，随著(zhe)年關臨近，銀行業全面“營改增”的(de)大(dà)錘卻始終沒有落下(xià)。作爲牽一發而動全身的(de)改革，銀行業“營改增”不僅直接影(yǐng)響銀行的(de)稅負水(shuǐ)平、經營業績、管理(lǐ)模式和(hé)業務流程，也(yě)給銀行如何有效應對(duì)帶來(lái)了(le)挑戰。

　　四大(dà)行業的(de)“營改增”試點工作爲何遲遲難落地？據國稅總局統計，四大(dà)行業涉及的(de)營業稅稅額約1.6萬億元，占營業稅稅收總額的(de)67%，這(zhè)也(yě)意味著(zhe)“營改增”的(de)推進工作才剛剛迎來(lái)最難也(yě)是最關鍵的(de)部分(fēn)。在中央财經大(dà)學稅務學院副院長(cháng)劉桓看來(lái)，四大(dà)行業想在短期内完成“營改增”任務都面臨著(zhe)不小的(de)阻礙。“比如房(fáng)地産行業，由于經營過程過于複雜(zá)，如果不改變現有的(de)征稅辦法，将很難推進房(fáng)地産的(de)“營改增”工作。再比如金融行業，由于業态太多(duō)，業務複雜(zá)，單單是處理(lǐ)各種各樣的(de)票(piào)據就将是一項巨量工程。”劉桓說。

　　在整個(gè)金融業中，銀行業因其體量上的(de)絕對(duì)優勢，以及與實體行業更爲緊密聯系，成爲金融業“營改增”的(de)重中之重。營改增落地實施工作的(de)複雜(zá)性和(hé)難度往往超出企業的(de)預期，尤其是對(duì)于規模龐大(dà)、組織結構複雜(zá)、業務類型複雜(zá)和(hé)交易量巨大(dà)的(de)大(dà)型銀行而言，難度前所未有。　　随著(zhe)中國經濟的(de)快(kuài)速發展和(hé)專業分(fēn)工的(de)不斷細化(huà)，營業稅對(duì)于專業化(huà)協作發展的(de)阻礙逐漸顯現，因爲營業稅以納稅人(rén)全部營業額爲課稅對(duì)象，随著(zhe)流轉環節的(de)增多(duō)，營業稅稅負也(yě)不斷增加。

　　目前，中國銀行業繳納的(de)是營業稅，稅率爲5%。稅基包括貸款業務利息收入全額；融資租賃取得(de)的(de)全部價款和(hé)價外費用(yòng)減去承租方實際成本後的(de)餘額；買賣金融産品的(de)價差收入；銀行業中間業務收取的(de)手續費與傭金等部分(fēn)。另外，并附加征收城(chéng)市維護建設稅、教育費附加、地方教育費附加稅率分(fēn)别爲營業稅的(de)7%、3%和(hé)2%。據測算(suàn)，銀行一般金融業務營業稅及附加的(de)名義稅率約爲5.6%，而國際上是3%。

　　“營改增”後，銀行應适當調整定價策略。“營改增”對(duì)不同客戶的(de)影(yǐng)響各不相同，同一業務收費對(duì)不同納稅人(rén)将産生不同的(de)成本。銀行定價時(shí)，要考慮客戶的(de)納稅人(rén)屬性，增強定價的(de)靈活性。本該在2015年完成“營改增”任務的(de)房(fáng)地産業、金融業等四大(dà)行業隻得(de)等待能在2016年迎來(lái)轉機。