天津自貿區(qū)租賃産業飛(fēi)速發展，各種創新結構和(hé)交易模式層出不窮，無論是在租賃産業政策功能突破，還(hái)是在租賃結構模式創新方面，天津自貿區(qū)均走在全國前列，引領著(zhe)中國租賃産業的(de)發展方向，已發展成爲中國租賃産業聚集區(qū)和(hé)政策創新突破的(de)領航區(qū)。

但是與發達國家多(duō)元化(huà)的(de)租賃産業相比，天津自貿區(qū)仍以傳統金融機構類租賃公司爲主，存在融資渠道、盈利模式單一等問題，且在服務實體經濟，促進高(gāo)端制造業集聚等方面仍有較大(dà)的(de)改革與創新空間。

制度創新總體思路

以航空航天、船舶等優勢産業爲試點，在形成全産業鏈和(hé)全價值鏈的(de)基礎上，有針對(duì)性鼓勵高(gāo)端制造業企業設立子公司從事融資租賃業務——即扶植廠商附屬類租賃公司。打通(tōng)廠商附屬類租賃公司融資渠道單一的(de)瓶頸，利用(yòng)其對(duì)租賃物(wù)管理(lǐ)的(de)專業人(rén)才和(hé)經驗、對(duì)設備餘值的(de)估價和(hé)處置能力，擴大(dà)租賃公司收入來(lái)源。通(tōng)過扶植高(gāo)端制造業廠商附屬類租賃公司，進一步促進先進制造業聚集。

利用(yòng)租賃公司“基于設備價值”融資、便于監管的(de)特點，以航空航天、船舶等産業爲試點，以融資租賃爲紐帶，率先進行金融創新，在資質控制、行政審批、額度限制等領域進一步放松金融管制；同時(shí)以此爲契機擴大(dà)跨境人(rén)民币使用(yòng)，試點資本賬戶開放，放寬境外資金使用(yòng)限制。進而在增加租賃公司交易收入的(de)同時(shí)降低融資成本。

融合高(gāo)端制造與融資租賃促進産業聚集

以促進高(gāo)端制造業集聚爲目标，促進企業銷售爲抓手，以航空航天、船舶等優勢産業爲試點，鼓勵條件成熟的(de)高(gāo)端制造業企業設立子公司從事融資租賃業務——即扶植廠商附屬類租賃公司，專營母公司産品的(de)融資租賃業務，進一步降低融資租賃公司設立門檻，輔之以專項基金支持。

在單機單船的(de)基礎上，進一步放寬限制，嘗試發動機或其他(tā)重要零部件的(de)融資租賃子公司——廠商附屬類租賃公司。

以航空航天、船舶等産業爲試點，利用(yòng)廠商附屬類租賃公司對(duì)租賃物(wù)管理(lǐ)的(de)專業人(rén)才和(hé)經驗、對(duì)設備餘值的(de)估價和(hé)處置能力，發展高(gāo)端制造業二手設備市場(chǎng)，試點二手交易融資租賃，增強市場(chǎng)活力，增加廠商附屬類租賃公司餘值收入，提高(gāo)餘值收入的(de)市場(chǎng)深度和(hé)廣度。尤其是飛(fēi)機類産品，市場(chǎng)透明(míng)度高(gāo)，價格破動幅度較小，風險低，可(kě)率先試點二手交易融資租賃。在此基礎上，結合航空運輸業季節性強的(de)特點，嘗試開展經營性租賃，獲取餘值收入。

鼓勵租賃公司“走出去”，在境外設立經營機構或項目子公司，利用(yòng)境内外兩個(gè)市場(chǎng)在稅收、融資和(hé)人(rén)才方面的(de)優勢，開展飛(fēi)機、船舶等經營性租賃。

鼓勵融資租賃公司兼營與主營業務相關的(de)保理(lǐ)業務，便于融資租賃公司對(duì)分(fēn)期收取的(de)租金開展商業保理(lǐ)業務。

注重融資租賃專業人(rén)才培養和(hé)引進，如：給融資租賃機構連續聘用(yòng)五年以上的(de)高(gāo)級管理(lǐ)人(rén)員(yuán)在戶口遷移、子女(nǚ)教育、購(gòu)買住房(fáng)等方面享受市人(rén)才引進政策等。

發揮“基于設備價值”特點帶動金融創新

以航空航天、船舶等産業爲試點，尤其是廠商附屬類租賃公司，放寬直接融資限制，對(duì)信用(yòng)評級高(gāo)的(de)融資租賃公司，試點取消發債事前審批，改爲事後監管與額度控制。

以航空航天、船舶等産業爲試點，推進租賃公司資産證券化(huà)，爲租賃公司開展資産管理(lǐ)和(hé)交易業務提供必要的(de)市場(chǎng)平台（中國天津租賃平台和(hé)中國金融租賃登記流轉平台）。對(duì)信用(yòng)評級高(gāo)的(de)公司，嘗試允許租賃公司向金融機構和(hé)非金融機構轉讓應收租賃款，使租賃公司能夠通(tōng)過出售以及重組現有資産獲得(de)手續費和(hé)價差收入，增加交易收入。

以航空航天、船舶等産業爲試點，創新信貸政策，“基于設備價值”給予租賃公司更大(dà)融資便利，嘗試以融資租賃合同爲抵押物(wù)進行融資，因有合同對(duì)應“設備價值”爲保障，因而信貸風險并未增加太多(duō)。

支持融資租賃企業積極向新加坡等境外國家人(rén)民币貸款。以航空航天、船舶等産業爲試點，嘗試租賃公司海外發行人(rén)民币債券，在取消事前審批的(de)基礎上，給予更大(dà)授信額度，積極開展跨境人(rén)民币雙向資金池業務，在保障專款專用(yòng)的(de)基礎上允許“外債内用(yòng)”。

以航空航天、船舶等産業爲試點，嘗試租賃公司海外發行外币債券，簡化(huà)審批手續，鼓勵租賃企業設立外币資金池，在保障專款專用(yòng)的(de)基礎上允許“外債内用(yòng)”。

以航空航天、船舶等産業爲試點，先人(rén)民币後外币，有步驟有條件放寬廠商附屬類租賃公司外債比例限制。

以高(gāo)端制造業産品爲試點，放寬技術類無形資産融資租賃比例限制。

以航空航天、船舶等産業爲試點，允許外資跨國高(gāo)端制造企業附屬租賃公司從事自貿區(qū)内租賃業務。

作者：曹傑 南(nán)開大(dà)學經濟學博士，天津市自由貿易區(qū)研究院辦公室主任，天津市自由貿易區(qū)研究院中國自由貿易試驗區(qū)研究中心研究員(yuán)，天津财經大(dà)學講師，文章(zhāng)摘自濱海時(shí)報。