一、什(shén)麽是融資租賃？

融資租賃(Financial Leasing)又稱設備租賃(Equipment Leasing)或現代租賃(Modern Leasing)，指出租人(rén)根據承租人(rén)對(duì)租賃物(wù)件的(de)特定要求和(hé)對(duì)供貨人(rén)的(de)選擇，出資向供貨人(rén)購(gòu)買租賃物(wù)件，并租給承租人(rén)使用(yòng)，承租人(rén)則分(fēn)期向出租人(rén)支付租金，在租賃期内租賃物(wù)件的(de)所有權屬于出租人(rén)所有，承租人(rén)擁有租賃物(wù)件的(de)使用(yòng)權。租期屆滿，租金支付完畢并且承租人(rén)根據融資租賃合同的(de)規定履行完全部義務後，對(duì)租賃物(wù)的(de)歸屬沒有約定的(de)或者約定不明(míng)的(de)，可(kě)以協議(yì)補充；不能達成補充協議(yì)的(de)，按照(zhào)合同有關條款或者交易習(xí)慣确定，仍然不能确定的(de)，租賃物(wù)件所有權歸出租人(rén)所有。

融資租賃的(de)籌資特點

1、無需大(dà)量資金就能迅速獲得(de)資産

在資金缺乏情況下(xià)，能迅速獲得(de)所需資産。融資租賃集“融資”與“融物(wù)”于一身，融資租賃使企業在資金短缺的(de)情況下(xià)引進設備成爲可(kě)能。特别是針對(duì)中小企業、新創企業而言，融資租賃是一條重要的(de)融資途徑。有時(shí)，大(dà)型企業對(duì)于大(dà)型設備、工具等固定資産，也(yě)需要融資租賃解決巨額資金的(de)需要，如商業航空公司的(de)飛(fēi)機，大(dà)多(duō)是通(tōng)過融資租賃取得(de)的(de)。

2、财務風險小，财務優勢明(míng)顯

融資租賃與購(gòu)買的(de)一次性支出相比，能夠避免一次性支付的(de)負擔，而且租金支出是未來(lái)的(de)、分(fēn)期的(de)，企業無需一次籌集大(dà)量資金償還(hái)。還(hái)款時(shí)，租金可(kě)以通(tōng)過項目本身産生的(de)收益來(lái)支付，是一種基于未來(lái)的(de)“借雞生蛋、賣蛋還(hái)錢”的(de)籌資方式。

3、融資租賃籌資的(de)限制條件較少

企業運用(yòng)股票(piào)、債券、長(cháng)期借款等籌資方式，都受到相當多(duō)的(de)資格條件的(de)限制，如足夠的(de)抵押品、銀行貸款的(de)信用(yòng)标準、發行債券的(de)政府管制等。相比之下(xià)，租賃籌資的(de)限制條件很少。

4、能延長(cháng)資金融通(tōng)的(de)期限

通(tōng)常爲設備而貸款的(de)借款期限比該資産的(de)物(wù)理(lǐ)壽命要短得(de)多(duō)，而租賃的(de)融資期限卻可(kě)接近其全部使用(yòng)壽命期限；并且其金額随設備價款金額而定，無融資額度的(de)限制。

5、資本成本負擔較高(gāo)

融資租賃的(de)租金通(tōng)常比舉借銀行借款或發行債券所負擔的(de)利息高(gāo)得(de)多(duō)，租金總額通(tōng)常要高(gāo)于設備價值的(de)30%。盡管與借款方式比，融資租賃能夠避免到期一次性集中償還(hái)的(de)财務壓力，但高(gāo)額的(de)固定租金也(yě)給各期的(de)經營帶來(lái)了(le)負擔。

融資租賃的(de)種類

(l)直接租賃

直接租賃是指租賃公司依據承租人(rén)的(de)需求，購(gòu)買指定設備，然後再租給承租人(rén)使用(yòng)，同時(shí)收取租金，在租賃期内，租賃公司享有設備的(de)所有權，承租人(rén)享有設備使用(yòng)權，租賃期滿，承租人(rén)支付産權轉讓費後，便可(kě)以從出租人(rén)獲得(de)設備所有權。

(2)售後回租租賃

售後回租租賃指的(de)是首先設備廠房(fáng)等資産被企業出售給租賃公司，租賃公司購(gòu)買企業出售的(de)資産，企業取得(de)現金收入，此過程稱爲回購(gòu)，之後租賃公司再把這(zhè)些企業出售的(de)資産租賃給原企業，在租賃期内，企業按租賃合同約定分(fēn)期支付租金。

(3)杠杆租賃

杠杆租賃是指出租人(rén)首先提供租賃設備全款的(de)20%一40%，以此爲杠杆，鼓勵出租人(rén)以租金和(hé)租賃合同爲抵押對(duì)剩餘的(de)60%一80%的(de)資金從銀行貸款，如果承租人(rén)不能按時(shí)繳納租金，銀行隻清償設有擔保的(de)出租資産。

(4)轉租租賃

轉租租賃是指租賃公司甲按照(zhào)承租人(rén)(公司丙)要求，先從租賃公司乙處租賃設備，然後租賃公司甲再将此設備租賃給公司丙的(de)一種租賃方式，相當于同一個(gè)租賃物(wù)進行多(duō)次租賃的(de)業務。

(5)經營性租賃

經營性租賃又常常被叫做(zuò)營業性租賃，這(zhè)種業務隻是簡單的(de)出租和(hé)租用(yòng)關系，即在租賃過程中，出租人(rén)出租自己所有的(de)租賃客體并且租賃客體的(de)所有權始終歸出租人(rén)，出租人(rén)賺取租金，承租人(rén)對(duì)租賃客體僅有使用(yòng)權，并且要支付租金，租賃客體反複被出租人(rén)出租給不同的(de)承租人(rén)，直至報廢爲止。

融資租賃除了(le)融資方式靈活的(de)特點外，還(hái)具備融資期限長(cháng)，還(hái)款方式靈活、壓力小的(de)特點。中小企業通(tōng)過融資租賃所享有資金的(de)期限可(kě)達3年，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高(gāo)于一般銀行貸款期限。在還(hái)款方面，中小企業可(kě)根據自身條件選擇分(fēn)期還(hái)款，極大(dà)地減輕了(le)短期資金壓力，防止中小企業本身就比較脆弱的(de)資金鏈發生斷裂。融資租賃雖然以其門檻低、形式靈活等特點非常适合中小企業解決自身融資難題，但是它卻不适用(yòng)于所有的(de)中小企業。融資租賃比較适合生産、加工型中小企業。特别是那些有良好銷售渠道，市場(chǎng)前景廣闊，但是出現暫時(shí)困難或者需要及時(shí)購(gòu)買設備擴大(dà)生産規模的(de)中小企業。

二、融資租賃在我國的(de)發展現狀

中國現代租賃始于二十世紀八十年代初，随著(zhe)改革開放的(de)發展，爲了(le)更好的(de)吸引外資，在榮毅仁先生的(de)倡導下(xià)，以中國國際信托投資公司爲主要股東，成立了(le)中外合資的(de)東方租賃有限公司和(hé)以國内金融機構爲主的(de)中國租賃有限公司，中國民航在1980年以融資租賃方式跨國租賃一架波音(yīn)747飛(fēi)機是我國最早的(de)融資租賃實踐作爲一種引進外資的(de)重要手段，中國融資租賃業雖然對(duì)中國經濟增長(cháng)起到了(le)一定的(de)促進作用(yòng)，但由于缺乏政策支持！法律與監管不完善等原因使我國融資租賃行業的(de)發展并沒有像中國經濟發展那樣高(gāo)歌(gē)猛進，反而在近30年時(shí)間走過了(le)從快(kuài)速發展到陷入低潮到再次起步的(de)曲折曆程，這(zhè)段曆程大(dà)緻可(kě)分(fēn)爲四個(gè)階段。

第一階段 高(gāo)速發展期(1951一1988年)

從1981年到1987年，中國融資租賃業務額從每年百萬美(měi)元快(kuài)速發展到每年千萬美(měi)元，其中從1982年到1986年的(de)5年間，每年融資租賃業務額都同比上年增長(cháng)100%以上，在這(zhè)期間，融資租賃的(de)隊伍迅速擴大(dà)，除了(le)銀行和(hé)信托投資公司開始進入融資租賃業務外，部分(fēn)國有企業(尤其是涉及進出口設備業務的(de)國有企業)也(yě)陸續開始設立自己的(de)融資租賃公司，以中外合資租賃公司或者非銀行金融機構的(de)形式從事設備的(de)融資租賃業務，随著(zhe)融資租賃業務額的(de)急劇擴大(dà)，政府監管機構也(yě)注意到融資租賃迅猛的(de)增長(cháng)勢頭，開始介入融資租賃公司的(de)管理(lǐ)和(hé)審批“但由于曆史原因，銀行和(hé)非銀行金融機構都可(kě)從事融資租賃業務，這(zhè)項業務也(yě)主要有兩個(gè)監管部門，即主要監管中外合資租賃公司的(de)外經貿部和(hé)負責監管審批非銀行金融機構租賃公司的(de)人(rén)民銀行，根據對(duì)1987年底成立的(de)19家中外合資融資租賃公司的(de)調查，1987年底累計引進外資17.9億美(měi)元，沒有不良債權發生”1988年租賃額發展到第一頂峰，下(xià)半年因經濟過熱(rè)國家銀根緊縮，租賃滲透率開始首次下(xià)滑這(zhè)個(gè)階段租賃物(wù)件主要以紡織和(hé)輕工産品的(de)生産設備爲主要租賃物(wù)。

第二階段 行業整頓期(1958一1995年)

由于政策傳導的(de)滞後，租賃業在1988年達到短期的(de)高(gāo)峰，随後政策效應開始顯現，1989年中國租賃業第一次年度同比下(xià)滑，但随著(zhe)1992年鄧小平視察深圳後，中國進入又一個(gè)過熱(rè)期，租賃額和(hé)租賃滲透率連續兩年創曆史新高(gāo)“1993年起，融資租賃行業在通(tōng)脹泡沫的(de)沖擊下(xià)開始扭曲，租賃額迅速回落”1993年國家的(de)會計體制進行重大(dà)改革，融資租賃的(de)許多(duō)稅收優惠政策被取消，加速了(le)融資租賃行業的(de)萎縮19%國家稅制又規定融資租賃行業在技術改造項目中可(kě)享受加速折舊(jiù)的(de)政策，融資租賃業暫時(shí)制止了(le)下(xià)滑的(de)趨勢。

在此期間，我國的(de)經濟體制改革迅速轉換，原有的(de)經濟運行格局被打破了(le)，我國的(de)經濟行爲主體由政府部門轉變爲企業，而很多(duō)企業此時(shí)還(hái)不具備成爲經濟行爲主體的(de)條件，不具備償還(hái)債務的(de)能力，另一方面由于融資租賃業一直以來(lái)存在經營管理(lǐ)混亂，缺乏有效的(de)風險控制制度和(hé)資金随意投放的(de)弊端，其惡果逐漸顯現，承租人(rén)欠租現象越來(lái)越突出，造成大(dà)量不良貸款和(hé)應收租賃款，嚴重影(yǐng)響了(le)融資租賃企業的(de)正常經營，融資租賃行業在此前積累的(de)風險全面爆發，全行業進入清理(lǐ)整頓時(shí)期。

我國1995年開始施行的(de)5商業銀行法6的(de)規定，商業銀行在中華人(rén)民共和(hé)國境内不得(de)向非銀行金融機構和(hé)企業投資，融資租賃企業中方股東中的(de)商業銀行撤離，1998年亞洲金融危機波及到我國外資租賃業，大(dà)多(duō)數占外方股東總數64%的(de)日本股東計劃撤出中國的(de)外資融資租賃公司受各方面因素影(yǐng)響，到1999年時(shí)中國的(de)融資租賃業的(de)發展幾乎陷于停頓，租賃滲透率退回到了(le)1984年以前的(de)水(shuǐ)平(26%)，而此時(shí)美(měi)國租賃的(de)租賃滲透率己是30%。

盡管如此，行業處于整頓的(de)10年間融資租賃業的(de)發展曲折異常，卻并沒有完全停止發展的(de)步伐，10年間新設立了(le)14家中外合資融資租賃公司，共完成新簽融資租賃合同金額46億美(měi)元，這(zhè)充分(fēn)顯示了(le)中國市場(chǎng)經濟發展對(duì)融資租賃的(de)強大(dà)需求以及融資租賃的(de)強大(dà)生命力。

第三階段 法律建設期(1999~2003年)

九十年代全行業性租金拖欠問題，促成我國完成了(le)支持融資租賃四大(dà)支柱的(de)建設，1999年6月(yuè)，爲了(le)解決租賃行業的(de)發展問題，中國人(rén)民銀行召集國内租賃行業的(de)專家學者以及美(měi)國、日本和(hé)韓國的(de)租賃專家在承德召開了(le)中國融資租賃業發展研討(tǎo)會，研討(tǎo)租賃的(de)困境、發展和(hé)出路，美(měi)國的(de)租賃專家講述租賃的(de)六個(gè)發展階段，五大(dà)驅動因素和(hé)四大(dà)支柱的(de)理(lǐ)論，也(yě)使中國租賃界了(le)解到融資租賃的(de)實質，以及融資租賃業健康發展所必備的(de)基礎環境，這(zhè)次會議(yì)對(duì)中國租賃業發展意義重大(dà)，從那以後中國關于融資租賃業發展必備的(de)四大(dà)支柱：法律會計準則、監管和(hé)稅收政策逐步建立起來(lái)，租賃的(de)外部環境得(de)到了(le)較大(dà)的(de)改善。

第四階段 恢複活力期(2004年以後)

随著(zhe)租賃法律環境的(de)不斷改善，政府加大(dà)了(le)扶持力度，随著(zhe)國家政策的(de)變化(huà)，我國銀行系金融租賃公司迅速崛起，各類專業租賃公司也(yě)如雨(yǔ)後春筍般不斷湧現，這(zhè)都大(dà)大(dà)提高(gāo)了(le)我國融資租賃的(de)市場(chǎng)活躍度，我國融資租賃業的(de)發展逐漸走上正軌，行業朝著(zhe)越來(lái)越健康的(de)方向發展，融資租賃業在2009年突飛(fēi)猛進在2009中國融資租賃年會上，中國外商投資企業協會副會長(cháng)胡國财表示，今年我國租賃業務總額已經突破了(le)2800億元人(rén)民币，這(zhè)一數字已經遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過2008年1500億元的(de)規模，自從2009年2月(yuè)商務部将審批外資租賃公司的(de)權限下(xià)放到省級商務主管部門以來(lái)，目前中國融資租賃公司的(de)數量已經從2008年的(de)120多(duō)家增加到了(le)170多(duō)家，各類融資租賃公司的(de)注冊資本超過了(le)500億元人(rén)民币，雖然随著(zhe)國家恢複允許銀行業進入融資租賃業，内資租賃公司也(yě)逐漸成長(cháng)起來(lái)，但相比融資租賃在全世界的(de)蓬勃發展，我國融資租賃業的(de)整體發展水(shuǐ)平仍然比較低，有數據顯示，英美(měi)等國的(de)工程機械銷售額中，65%以上是以融資租賃方式實現的(de)，而中國設備投資中采用(yòng)租賃形式的(de)比重隻有2%左右，每年的(de)融資額不到美(měi)國的(de)1%，日本的(de)2%或者韓國的(de)10%，我國融資租賃業的(de)發展水(shuǐ)平與我國在世界經濟中的(de)地位極不相稱，以我國2008年全社會固定設備投資總額17萬億計算(suàn)，如果能夠達到發達國家10%一15%的(de)平均租賃滲透率，我國的(de)租賃規模應在17000一25000億之間，而我國2009年的(de)融資租賃規模僅爲2800億元，融資租賃行業在我國的(de)發展潛力巨大(dà)。

三、天津自貿區(qū)融資租賃業

3.1天津自貿區(qū)融資租賃業發展的(de)優勢

1、持續優化(huà)行業發展的(de)環境。天津在争取國家有關管理(lǐ)部門從司法解釋的(de)創新，争取租賃業的(de)稅收優惠政策和(hé)補貼，注重租賃市場(chǎng)的(de)培育等方面，給予了(le)相當大(dà)的(de)支持和(hé)積極引導。

2、支持融資租賃的(de)創新。天津在東疆保稅港區(qū)，先後對(duì)單機單船公司，保稅租賃模式、跨境資産包的(de)租賃，飛(fēi)機發動機設備的(de)租賃、離岸出口租賃、轉租賃等各種創新型的(de)租賃模式進行了(le)試點，許多(duō)國内租賃的(de)第一單都是在天津完成的(de)。

3、租賃模式趨向專業化(huà)精英。以服務區(qū)域産業發展的(de)根本，結合租賃業自身優勢，天津的(de)融資租賃業逐漸向專業化(huà)精英化(huà)發展，不僅有飛(fēi)機、船舶等大(dà)型專業設備租賃，還(hái)有醫療、交通(tōng)基礎設施等專業化(huà)創新租賃業務。

4、租賃業務鏈完善，管理(lǐ)體制先進。租賃業務的(de)不斷發展是天津金融租賃業的(de)業務鏈不斷完善，從上遊到下(xià)遊都有豐富的(de)客戶和(hé)出租人(rén)，不斷推動融資租賃業發展，也(yě)促進了(le)管理(lǐ)體制的(de)不斷完善和(hé)管理(lǐ)水(shuǐ)平的(de)不斷提升。

5、各類型租賃公司的(de)整體發展情況良好。天津擁有全國最多(duō)的(de)金融租賃公司注冊，金融租賃公司管理(lǐ)嚴格，風險控制和(hé)方法的(de)制度比較完善，資金量充裕，使得(de)天津的(de)融資租賃業質量總體良好。爲加快(kuài)融資租賃業發展，2015年1月(yuè)28日，天津市出台了(le)《天津市人(rén)民政府辦公廳關于加快(kuài)我市融資租賃業發展的(de)實施意見》(津政辦發(2015〕2号)，意見明(míng)确提出，天津市将進一步支持東疆保稅港區(qū)租賃業創新先行先試。東疆保稅港區(qū)租賃品種将拓展到軌道交通(tōng)和(hé)大(dà)型設備，并加快(kuài)推進東疆保稅港E國家租賃業創新示範基地建設。意見提出，支持東疆保稅港區(qū)率先推進租賃業功能、政策和(hé)制度創新。支持資信良好和(hé)業務成熟的(de)融資租賃企業在東疆保稅港區(qū)設立項目子公司。準予飛(fēi)機租賃企業以絕對(duì)控股方式設立單機項目公司。準予飛(fēi)機租賃企業設立飛(fēi)機專業子公司，飛(fēi)機專業子公司可(kě)持續經營多(duō)個(gè)飛(fēi)機項目。在租賃企業租賃物(wù)進出口通(tōng)關方面，天津海關将設立綠色通(tōng)道，便捷通(tōng)關手續，加快(kuài)通(tōng)關速度。創新跨境租賃異地監管模式，實施屬地申報、口岸驗放。此外，天津市還(hái)将進一步規範融資租賃企業在境外設立項目公司和(hé)專業子公司的(de)審批手續，加快(kuài)融資租賃企業“走出去”步伐。

3.2天津自貿區(qū)融資租賃業發展戰略

天津的(de)融資租賃業，目前較集中于飛(fēi)機租賃，有一半以上的(de)業務集中在飛(fēi)機租賃上，國内近9成的(de)新增飛(fēi)機租賃業務在天津完成。據有關機構預測，未來(lái)15年左右我國還(hái)将新增2000-3000架民航客機，按照(zhào)國際上飛(fēi)機租賃平均6成左右的(de)融資租賃滲透率，将會産生數千億美(měi)元的(de)租賃市場(chǎng)。因此，必須将飛(fēi)機租賃業務作爲天津自貿區(qū)融資租賃的(de)主要發展方向。同時(shí)，要針對(duì)飛(fēi)機租賃，在法律、稅收、會計、監管四大(dà)支柱以及融資、人(rén)才、創新業務等方面不斷出台支持政策，争取以飛(fēi)機租賃爲主導，将天津自貿區(qū)打造爲國際融資租賃的(de)新高(gāo)地。與此同時(shí)，從長(cháng)期趨勢來(lái)看，根據國際融資租賃業60多(duō)年的(de)發展實際，目前在國際上較成熟的(de)融資租賃市場(chǎng)，如美(měi)國、日本、德國等，有一半左右的(de)租賃業務是集中在爲中小企業提供設備租賃支持。因此，也(yě)建議(yì)天津自貿區(qū)在以飛(fēi)機租賃爲特色發展的(de)同時(shí)，能針對(duì)中小企業融資租賃進行研究，出台相應的(de)支持政策，才能保持天津自貿區(qū)的(de)融資租賃業能夠更加快(kuài)速健康全面發展，在全國乃至國際融資租賃業占據一席之地。

四、上海自貿區(qū)融資租賃業

在上海自貿區(qū)先行先試的(de)大(dà)環境下(xià)，越來(lái)越多(duō)融資租賃企業如雨(yǔ)後春筍般湧現，浦東新區(qū)成爲國内融資租賃行業最集聚的(de)區(qū)域之一。《關于促進浦東新區(qū)融資租賃行業健康發展的(de)若幹意見》正式發布，這(zhè)一自貿區(qū)融資租賃“新政”将探索設立浦東新區(qū)融資租賃産業發展基金，打造融資租賃資産登記公示系統，以政府購(gòu)買服務方式引進專業化(huà)中介服務組織等多(duō)項創新舉措，引導融資租賃行業更好地爲實體經濟服務，打造一片融資租賃行業創新高(gāo)地。

最新統計數據顯示，随著(zhe)上海自貿區(qū)挂牌以及擴區(qū)，大(dà)批融資租賃企業在浦東集聚。截至今年9月(yuè)底，注冊在浦東的(de)融資租賃母公司達到1207家，注冊資本總額4243億元，租賃合同餘額超過1萬億元，均約占全國的(de)三成。同時(shí)，落戶上海自貿區(qū)保稅區(qū)域的(de)融資租賃項目公司(SPV)384家，租賃資産規模461億元，包括223架民航客機、48艘遠(yuǎn)洋船舶以及飛(fēi)機發動機等大(dà)型設備。

自貿區(qū)金融創新釋放出了(le)制度紅利，浦東形成了(le)融資租賃的(de)便利化(huà)融資環境，企業隻要借助自由貿易賬戶，就能從境外融入低成本資金。同時(shí)，多(duō)項融資租賃行業的(de)“先行先試”也(yě)誕生于此——在全國率先開展單機單船融資租賃業務；率先實現融資租賃公司兼營保理(lǐ)業務；率先設立全國第一家金融租賃子公司。在業内人(rén)士看來(lái)，目前浦東融資租賃業已形成規模化(huà)、集聚化(huà)、多(duō)元化(huà)發展态勢，除了(le)先行先試優勢凸顯外，浦東融資租賃行業業務領域覆蓋面較廣，包括飛(fēi)機、船舶、工程機械、汽車、醫療、印刷、科研、檢測、基礎設施等各個(gè)重點領域。比如遠(yuǎn)東租賃、平安租賃等公司，通(tōng)過對(duì)相關産業進行集群式研究和(hé)模式創新，以多(duō)樣化(huà)的(de)金融服務滿足企業客戶的(de)業務需求。

多(duō)舉措營造行業發展環境

此次發布的(de)融資租賃“新政”加大(dà)了(le)對(duì)企業的(de)支持力度，具體措施包括建立協調機制、優化(huà)行業發展環境、提升政府服務能級和(hé)擴大(dà)經營範圍等。其中，在優化(huà)行業發展環境方面，浦東新區(qū)将探索設立融資租賃産業發展基金，推動産融結合；鼓勵保險公司開發融資租賃保險産品，支持融資租賃企業運用(yòng)保理(lǐ)、上市、發行債券等方式拓寬融資渠道。

據上海自貿區(qū)管委會副主任、浦東新區(qū)副區(qū)長(cháng)簡大(dà)年透露，下(xià)一步将加強對(duì)融資租賃行業發展的(de)統籌推進，“我們會成立融資租賃行業發展領導小組，新區(qū)各有關委辦局以及海關、檢驗檢疫、外彙、法院等将共同參與，合力推動融資租賃業在浦東的(de)改革創新、集聚發展。”同時(shí)，一系列力度更大(dà)、針對(duì)性更強、作用(yòng)更直接的(de)專項扶持政策已制定完成。屆時(shí)，政府将通(tōng)過購(gòu)買服務方式引進專業化(huà)中介服務組織，包括租賃協會和(hé)自貿區(qū)租賃産業服務中心，加強對(duì)租賃企業的(de)專業服務。

值得(de)一提的(de)是，在完善融資租賃行業發展的(de)配套環境方面，浦東将與人(rén)民銀行征信中心等相關單位一起，積極研究解決好人(rén)民銀行征信中心融資租賃資産登記公示系統的(de)效力問題，爲相關業務開展提供法律保障；探索租賃資産登記平台的(de)工作機制，發揮好自貿區(qū)融資租賃産權交易平台的(de)功能。

簡大(dà)年表示，浦東融資租賃産業發展是一個(gè)持續探索創新、先行先試的(de)過程。随著(zhe)“新政”的(de)出台，新區(qū)将逐步打造政策體系完善、運作環境便捷、融資渠道通(tōng)暢、金融人(rén)才彙聚的(de)融資租賃産業發展高(gāo)地，更好地推動融資租賃業向浦東和(hé)自貿區(qū)集聚，促進金融中心與貿易、航運、科創中心的(de)互動融合，服務浦東實體經濟的(de)轉型升級。

五、工銀租賃的(de)例子

工銀租賃的(de)創新發展

工銀租賃在成立之初，面對(duì)剛剛解禁銀行設立金融租賃公司的(de)限制，在無現成經驗可(kě)以學習(xí)的(de)情況下(xià)，開啓了(le)一條創新之路。工銀租賃把握利用(yòng)融資租賃産品創新支持經濟的(de)發展，從而赢得(de)自身的(de)發展這(zhè)樣一個(gè)準則，創造了(le)多(duō)個(gè)行業第一和(hé)首例，引領了(le)行業發展。

在航空金融領域，我國銀行系融資租賃公司的(de)第一筆租賃項目就是工銀租賃的(de)大(dà)新華飛(fēi)機融資租賃項目，這(zhè)筆項目在我國開啓了(le)國有銀行擁有飛(fēi)機資産的(de)新紀元；工銀租賃與英國航空飛(fēi)機的(de)租賃項目是我國的(de)航空飛(fēi)機融資租賃業務打入國際一流航空公司市場(chǎng)的(de)标志，這(zhè)個(gè)租賃項目同時(shí)也(yě)是我國銀行系金融租賃公司首個(gè)經營性租賃項目；與國泰航空的(de)飛(fēi)機租賃合作，開啓了(le)我國融資租賃業稅務租賃業務的(de)先河(hé)。

工銀租賃與中華航空飛(fēi)機的(de)租賃項目，是兩岸三地的(de)第一次融資租賃合作，也(yě)是近幾年來(lái)兩岸規模最大(dà)的(de)金融合作項目之一；與南(nán)方航空公司的(de)飛(fēi)機融資租賃項目，開啓了(le)“中國SPV”模式，率先幵啓了(le)我國國内的(de)保稅租賃業務；首架國内組裝空客A320飛(fēi)機冠名“工銀号”；空中客車飛(fēi)機的(de)批量釆購(gòu)，開創了(le)我國融資租賃業批量采購(gòu)國外飛(fēi)機的(de)先河(hé)。(屈燕，何諧，2012)在航運金融領域，與華能集團合作的(de)12艘散貨船的(de)融資租賃項目，不僅是目前我國規模最大(dà)的(de)船舶租賃項目，還(hái)是貫徹我國“國輪國造”、“國貨國運”政策的(de)重要項目以及發展壯大(dà)我國五星旗船隊的(de)代表性創新項目；工銀租賃與全球最大(dà)的(de)船舶租賃公司Seaspan公司及國内最大(dà)的(de)航運企業中遠(yuǎn)集團合作了(le)目前全球最大(dà)的(de)集裝箱運輸船(1.3萬标準箱集裝箱運輸船)的(de)融資租賃項目，是轉口租賃在我國開啓的(de)标志，也(yě)是工銀租賃境外船舶租賃業務的(de)零突破；與彙福集團合作開展的(de)兩艘8.2萬噸總價5億元人(rén)民币的(de)遠(yuǎn)洋散夥船融資租賃項目，成爲我國第一筆跨境人(rén)民币結算(suàn)的(de)租賃項目，爲人(rén)民币國際化(huà)的(de)進一步發展打出了(le)新領域；此外，中船集團訂造的(de)5.3萬噸散貨船被命名爲“工銀1輪”，向國内外市場(chǎng)宣傳了(le)工商銀行的(de)新形象；與國投海運的(de)融資租賃項目開創性地應用(yòng)理(lǐ)“貸款+租賃”結構性融資産品，拓寬了(le)銀行優質大(dà)型客戶群。

在設備金融領域，工銀租賃的(de)武漢地鐵項目是融資租賃業首次在我國軌道交通(tōng)領域涉足，此次項目的(de)成功開展爲我國基礎設施建設的(de)投融資方案提供了(le)新思路；工銀租賃與北(běi)奔重卡、三一重工、鬥山機械的(de)合作的(de)融資租賃項目，則是是我國銀行系租賃公司首次進入廠商租賃市場(chǎng)的(de)合作實例；雲南(nán)楚大(dà)公路建設中的(de)租賃項目是我國融資租賃公司首筆聯合租賃業務；與中核集團合作的(de)福清核電項目是我國融資租賃業首次進入環保清潔核電領域。在拉動投資、支持我國基礎設施建設方面，通(tōng)過這(zhè)些設備融資租賃項目的(de)成功幵展，可(kě)以給予良好的(de)參考價值。

此外，工銀租賃還(hái)與各租賃公司進行廣泛合作，開展了(le)衆多(duō)大(dà)型項目的(de)聯合租賃、轉租賃業務。工銀租賃在目前處于熊市的(de)國際資本市場(chǎng)中抓住暫時(shí)段時(shí)間出現的(de)相對(duì)有利的(de)時(shí)機，順利完成了(le)總共7.5億美(měi)元債券的(de)發行工作。同時(shí)，工銀租賃多(duō)次通(tōng)過理(lǐ)财資金及信托計劃投資租賃應收租金，開展境内外資産證券化(huà)業務試點，積極爲行業探索融資渠道拓寬之路。

工銀租賃的(de)經濟效應

利用(yòng)融資租賃産品創新支持經濟的(de)發展，從而赢得(de)自身的(de)發展，這(zhè)是工銀租賃取得(de)不菲成就的(de)訣鸾。本文将從工銀租賃發展過程中的(de)三個(gè)典型案例。來(lái)看工銀租賃在發展自身業務時(shí)，如何對(duì)經濟産生影(yǐng)響。

案例一：發揮集體聯動與廠商租賃優勢，服務中小企業融資需求。

我國中小企業數量衆多(duō)，地域分(fēn)布廣泛，同時(shí)經營不穩定，管理(lǐ)體系不完善，對(duì)外信息披露也(yě)不完整，因此其風險特征不容易被金融機構所把握，融資能力也(yě)相對(duì)較弱。服務實體經濟，不僅要支持那些低風險、有穩定收益來(lái)源的(de)大(dà)企業和(hé)成熟行業，還(hái)要加強對(duì)中小企業以及戰略新興産業等在我國國民經濟發展薄弱的(de)支持力度。融資租賃産品以資産信用(yòng)爲基礎，憑借自身特有的(de)“融資+融物(wù)”的(de)優勢，可(kě)以直接面向實體經濟服務并有效地控制資金走向。從這(zhè)點上看，融資租賃爲中小企業融資難這(zhè)個(gè)難題提供了(le)一個(gè)有效的(de)解決措施，以及在推動中小企業技術改造和(hé)設備升級、促進中小企業的(de)産品銷售等方面起了(le)十分(fēn)重要的(de)作用(yòng)。

工銀租賃針對(duì)工程機械單體價格高(gāo)、通(tōng)用(yòng)性強等特點，通(tōng)過研究産業鏈融資模式，釆用(yòng)模式創新，開拓了(le)廠商租賃業務市場(chǎng)。這(zhè)個(gè)市場(chǎng)的(de)開拓經曆了(le)兩個(gè)階段，首先是與廠商系租賃公司合作建立的(de)售後回租業務，即“租賃公司的(de)租賃公司”産品；其次是在該模式的(de)基礎上，開展廠商租賃的(de)直接租賃業務，即針對(duì)廠商下(xià)遊的(de)中小企業客戶提供廠商租賃服務，廠商的(de)租賃公司爲承租公司提供連帶責任擔保，工銀租賃與廠商的(de)終端客戶直接簽署租賃合同，廠商的(de)租賃公司轉變爲管理(lǐ)人(rén)角色。工銀租賃逐步成爲廠商租賃公司的(de)“租賃公司”，形成廠商産品、銷售網絡和(hé)金融租賃三大(dà)優勢的(de)融合，在促進其市場(chǎng)銷售的(de)同時(shí)支持中小企業的(de)發展。

通(tōng)過開展廠商融資租賃業務，工銀租賃通(tōng)過廠商祖輩向其上下(xià)遊産業鏈優質客戶延伸，開拓了(le)工程機械、能源運輸等闆塊，提高(gāo)了(le)設備租賃領域的(de)業務占比，并進一步通(tōng)過廠商租賃與母行聯動，在中小企業租賃市場(chǎng)開拓方面取得(de)了(le)顯著的(de)成效，使得(de)中小企業租賃成爲解決中小企業融資難的(de)又一新興和(hé)重要的(de)方式。

自2010年起，工銀租賃著(zhe)重與有良好的(de)發展空間和(hé)市場(chǎng)前景的(de)中小企業開展業務，經過實踐，工銀租賃與2011年正式推出了(le)正對(duì)中小企業發展特點的(de)“租易通(tōng)”産品。該産品具有兩種運作模式：一是通(tōng)過銀行與租賃公司的(de)合作，在雙方建立期聯動的(de)合作機制，并由此共同開展針對(duì)中小企業的(de)融資租賃服務。在這(zhè)種模式中一個(gè)典型的(de)産品——“租賃+保理(lǐ)”，就是依托工商銀行廣大(dà)的(de)銷售網絡和(hé)龐大(dà)的(de)客戶資源，對(duì)工銀租賃推薦針對(duì)中小企業融資租賃産品方面存在的(de)影(yǐng)響力較小以及管理(lǐ)範圍不足的(de)問題進行了(le)有效的(de)彌補，獲得(de)了(le)不菲的(de)成果。二是參考供應鏈融資這(zhè)種模式，通(tōng)過廠商租賃對(duì)最終承租人(rén)是中小企業或個(gè)人(rén)的(de)大(dà)力開展工程機械業務。在該模式下(xià)，首先融資租賃公司經由廠商推薦選擇合适的(de)承租人(rén)，與此同時(shí)廠商也(yě)對(duì)承租人(rén)的(de)租金償還(hái)起一定的(de)連帶責任，最後經融資租賃公司的(de)審核，爲承租人(rén)提供融資租賃服務。

“租易通(tōng)”這(zhè)個(gè)産品具有覆蓋的(de)地域廣、涉足的(de)行業領域多(duō)、執行的(de)流程标準化(huà)、效率高(gāo)以及産品價格合理(lǐ)、中小企業還(hái)款壓力小等特征，産品可(kě)複制性強，易于推廣。工銀租賃與工商銀行通(tōng)過“租易通(tōng)”這(zhè)個(gè)産品的(de)推行，幵創了(le)“租賃+保理(lǐ)”的(de)T+0新模式。分(fēn)行可(kě)以借此将流動資金貸款、項目貸款通(tōng)過應收租賃款保理(lǐ)轉化(huà)爲貿易融資，加強對(duì)客戶擔保資源的(de)占有和(hé)控制，進一步改善了(le)信貸資産結構，降低了(le)業務風險。

案例二：批量直接購(gòu)機，促進多(duō)邊經濟貿易往來(lái)，發展我國民航産業。

自上世紀90年代中期以來(lái)，我國一直存在巨大(dà)的(de)貿易順差。這(zhè)雖然有助于擴張國内的(de)總需求，推動我國經濟的(de)快(kuài)速增長(cháng)，但這(zhè)也(yě)引起了(le)我國的(de)通(tōng)貨膨脹。因爲貿易順差産生的(de)外彙被轉化(huà)爲人(rén)民币，增加了(le)國内貨币供給，造成了(le)我國的(de)通(tōng)貨膨脹。并且我國巨額的(de)貿易順差也(yě)引起了(le)歐美(měi)對(duì)我國貿易政策和(hé)彙率政策的(de)一些不滿，我國近幾年的(de)對(duì)外貿易中，經常和(hé)歐美(měi)等國出現貿易摩擦。

當前，我國正處于從商品輸出向資本輸出、從貿易大(dà)國向投資大(dà)國過渡的(de)關鍵階段。在此背景下(xià)，工銀租賃發揮融資直接服務實體經濟的(de)特征，與德國、愛(ài)爾蘭、英國、巴西等多(duō)個(gè)歐美(měi)國家開展國際租賃業務，在拉動我國宏觀經濟中的(de)社會投資、促進我國各行業的(de)産業升級、活躍我國的(de)金融市場(chǎng)和(hé)優化(huà)我國中小企業的(de)資金結構等方面具有重大(dà)的(de)作用(yòng)。

2011年6月(yuè)28日，工銀租賃與空中客車公司在德國柏林(lín)簽訂了(le)42架A320系列飛(fēi)機的(de)購(gòu)買協議(yì)。這(zhè)是我國租賃公司首次從國外直接批量采購(gòu)飛(fēi)機，率先打破外資壟斷，是中國租賃業國際化(huà)的(de)重要突破，标志著(zhe)融資租賃公司成爲我國“走出去”戰略的(de)新型載體。此次購(gòu)機在租賃公司直接納入政府購(gòu)機計劃、直接從國外批量采購(gòu)飛(fēi)機、獲得(de)與國外公司同等購(gòu)機條件等諸多(duō)方面均爲“首次”，爲近年來(lái)我國最大(dà)一筆跨境人(rén)民币結算(suàn)業務。2012年2月(yuè)，工銀租賃參與中國與愛(ài)爾蘭投資發展局合作諒解備忘錄的(de)簽署。2012年6月(yuè)22日，工銀租賃首次利用(yòng)國外進出口銀行的(de)低成本資金，與巴西航空工業公司簽署10架公務機購(gòu)買協議(yì)，并成爲國内首條公務機生産線啓動用(yòng)戶。2012年8月(yuè)30日，工銀租賃與空中客車公司簽約增購(gòu)50架A320系列飛(fēi)機，其中20架爲裝配新型發動機的(de)A320neo飛(fēi)機，工銀租賃由此成爲空客A320這(zhè)一全球銷售增長(cháng)速度最快(kuài)的(de)單通(tōng)道飛(fēi)機的(de)首家中國客戶。工銀租賃的(de)批量直接購(gòu)機不僅幫助我國縮減了(le)巨額的(de)順差，幫助消化(huà)我國的(de)高(gāo)通(tōng)貨膨脹，調節了(le)我國的(de)貿易結構，還(hái)爲我國民族飛(fēi)機制造行業的(de)振興提供了(le)條件。我國的(de)民航業中大(dà)約65%的(de)飛(fēi)機靠引進并且被外資壟斷，通(tōng)過工銀租賃對(duì)空客A320的(de)購(gòu)買和(hé)出租，不僅打破了(le)外資的(de)壟斷局面，還(hái)成爲我國“大(dà)飛(fēi)機”項目實施的(de)組成部分(fēn)，爲我國大(dà)飛(fēi)機項目的(de)市場(chǎng)銷售起到先期的(de)重要鋪墊作用(yòng)，對(duì)促進我國民族航空制造業的(de)發展壯大(dà)有重要的(de)經濟意義。案例三：配合人(rén)民币國際化(huà)進程，順利實施全國首例跨境人(rén)民币租賃業務跨境人(rén)民币結算(suàn)政策的(de)實施，是推動人(rén)民币國際化(huà)進程的(de)重要舉措，也(yě)是我國金融機構擴大(dà)發展空間及增強國際競争力的(de)重要機遇和(hé)挑戰。自該政策出台以後，工銀租賃就給予了(le)密切關注。在與天津市政府及金融相關管理(lǐ)部門進行充分(fēn)溝通(tōng)後，工銀租賃結合租賃業務特點，研究和(hé)設計了(le)跨境人(rén)民币租賃的(de)具體方案，并積極向境内外制造商和(hé)承租人(rén)推廣該方案。經過不懈努力，工銀租賃與彙福集團達成了(le)合作意向，并協商相關單位解決了(le)貿易形式認定、資金流向管理(lǐ)、系統特定事項錄入、國際收支管理(lǐ)等技術難題，爲項目順利實施奠定了(le)基礎。

2011年3月(yuè)4日，工銀租賃在天津完成了(le)全國首例跨境人(rén)民币租賃業務，即彙福糧油集團兩艘8.2萬噸級散貨船售後回租業務，項目總額5億元人(rén)民币，租期8年，承租人(rén)爲彙福糧油集團在香港設立的(de)單船公司，出租人(rén)爲工銀租賃在天津東疆保稅港區(qū)設立的(de)項目公司，其船舶購(gòu)買和(hé)租金收取均采用(yòng)人(rén)民币跨境結算(suàn)。該項目作爲我國第一例以租賃方式完成的(de)跨境人(rén)民币結算(suàn)，是我國大(dà)額資本品租賃跨境人(rén)民币結算(suàn)的(de)開端，開辟了(le)我國人(rén)民币國際化(huà)的(de)新興領域。項目利用(yòng)租賃融資與融物(wù)相結合的(de)特點，綜合考慮貨物(wù)貿易、服務貿易跨境人(rén)民币結算(suàn)政策的(de)要求，開創了(le)我國跨境人(rén)民币租賃以貨物(wù)、服務貿易政策有機結合爲依托的(de)結算(suàn)模式，爲今後跨境人(rén)民币租賃業務的(de)發展奠定了(le)基礎。此外，彙福糧油項目的(de)實施，是融資租賃創新領域的(de)又一次重大(dà)突破，也(yě)進一步鞏固了(le)天津市在融資租賃領域的(de)領先地位。

在案例二提到的(de)2011年A320系列飛(fēi)機批量采購(gòu)中采購(gòu)金額高(gāo)達32億美(měi)元，中德雙方經商定，決定釆用(yòng)人(rén)民币進行結算(suàn)。這(zhè)是國際一流制造企業第一次采用(yòng)人(rén)民币在大(dà)額交易中進行結算(suàn)，通(tōng)過此次飛(fēi)機采購(gòu)項目表明(míng)了(le)歐洲市場(chǎng)對(duì)人(rén)民币的(de)認可(kě)加強，對(duì)于人(rén)民币未來(lái)在與其他(tā)大(dà)型國際跨國集團交易中被接受并用(yòng)來(lái)結算(suàn)起到了(le)良好的(de)示範作用(yòng)，對(duì)于人(rén)民币國際化(huà)的(de)進一步發展起到積極的(de)推動作用(yòng)。

通(tōng)過上述3個(gè)案例的(de)分(fēn)析，我們可(kě)以清楚的(de)看到，工銀租賃在對(duì)自身進行創新發展的(de)同時(shí)，爲我國經濟發展做(zuò)出了(le)重要的(de)貢獻。上述案例也(yě)呼應了(le)前面實證研究得(de)到的(de)融資租賃的(de)發展有利于我國經濟發展的(de)這(zhè)個(gè)結論。

通(tōng)過上文我們看出融資租賃業發展是國家爲中小企業融資提供的(de)又一渠道，世界上很多(duō)國家融資租賃業非常發達，我國也(yě)打算(suàn)發展這(zhè)一優秀的(de)金融工具，更好地爲中小企業服務，布局優質中小企業的(de)基金也(yě)将得(de)到投資者的(de)青睐。