商業銀行與融資租賃公司（包括金融機構和(hé)非金融機構）是比較典型的(de)合作-競争關系。對(duì)商業銀行而言，融資租賃是企業獲得(de)融資的(de)另一重要渠道，與銀行信貸存在替代和(hé)競争關系；同時(shí)融資租賃公司自己也(yě)需要商業銀行的(de)服務，在授信、中間業務等方面有著(zhe)廣闊的(de)合作空間。我國融資租賃業還(hái)處于起步發展階段，商業銀行發展相對(duì)成熟，探討(tǎo)兩者的(de)合作模式和(hé)前景具有現實意義。

商業銀行與融資租賃公司的(de)合作模式

按照(zhào)我國《商業銀行法》，商業銀行不能直接辦理(lǐ)融資租賃業務。但商業銀行可(kě)以通(tōng)過合作的(de)方式介入融資租賃業務，能夠擴展市場(chǎng)，借助租賃公司強化(huà)在産業鏈條中的(de)競争優勢。融資租賃公司缺乏穩定的(de)資金來(lái)源，缺少網絡化(huà)的(de)分(fēn)支機構，難以在跨行政區(qū)域方面形成網絡效應，通(tōng)過與商業銀行的(de)合作，實現更好的(de)發展。現階段，商業銀行與融資租賃公司之間的(de)合作，主要在三個(gè)方面。

（一）客戶與金融産品的(de)共享通(tōng)用(yòng)方面的(de)合作

1、銀行推薦客戶，并提供結算(suàn)等服務的(de)模式。是指銀行向租賃公司推薦有租賃需求的(de)客戶，由租賃公司獨立作出業務決策，銀行在應收租賃款歸集、資金賬戶監管提供服務，雙方還(hái)可(kě)約定租後管理(lǐ)合作事宜。這(zhè)種模式涉及的(de)風險較低，執行的(de)難度較低。

2、租賃公司推薦客戶，銀行協助管理(lǐ)的(de)模式。是指租賃公司與銀行簽署合作協議(yì)，租賃公司将其直接營銷的(de)客戶，統一到合作銀行開設結算(suàn)賬戶，由銀行提供租賃款歸集服務，或者還(hái)提供賬戶監管和(hé)租後管理(lǐ)等服務。這(zhè)種模式涉及的(de)風險也(yě)較低，執行的(de)難度也(yě)較低。

（二）境内人(rén)民币融資方面的(de)合作

1、租賃公司推薦客戶，銀行提供保理(lǐ)服務的(de)模式。是指租賃公司向銀行推薦已完成的(de)租賃項目和(hé)客戶給銀行，銀行基于對(duì)承租人(rén)的(de)授信或者租賃公司提供的(de)增信，提供應收租賃款的(de)保理(lǐ)服務。這(zhè)種保理(lǐ)既包括對(duì)售後回租的(de)保理(lǐ)，也(yě)包括直接租賃等其他(tā)租賃形式的(de)保理(lǐ)。這(zhè)種模式下(xià)，銀行承擔信用(yòng)風險，要在給予承租人(rén)的(de)授信條件和(hé)額度内合作，或在租賃公司提供的(de)增信措施的(de)授信條件和(hé)額度内合作。

2、租賃公司推薦客戶，銀行提供結構化(huà)保理(lǐ)服務的(de)模式。是指租賃公司向銀行推薦尚未完成資金交付的(de)租賃項目和(hé)客戶給銀行，銀行基于對(duì)租賃合同認可(kě)，視“未完成租金”爲“已完成租金”，進行保理(lǐ)。這(zhè)種模式主要是商業銀行基于租賃公司營銷的(de)優質項目而進行的(de)合作。這(zhè)種模式下(xià)，銀行承擔信用(yòng)風險，一般要在對(duì)承租人(rén)進行主體評級授信基礎上，還(hái)要對(duì)融資租賃項目進行債項評級授信，兩個(gè)評級授信都符合銀行要求的(de)情況下(xià)，才可(kě)開展合作。 

3、聯合營銷，杠杆租賃的(de)模式。是指銀行和(hé)租賃公司配合，對(duì)于具有綜合金融需求的(de)優質客戶或大(dà)項目釆取杠杆租賃的(de)模式。杠杆租賃的(de)做(zuò)法類似銀團貸款，由牽頭的(de)融資租賃公司出資拟購(gòu)買租賃物(wù)價值的(de)20%-40%，其餘資金由商業銀行提供，出租人(rén)需将設備的(de)所有權、租賃合同和(hé)收取租金的(de)權利抵押給銀行。這(zhè)種模式下(xià)，租賃公司可(kě)以享受到國家對(duì)購(gòu)買設備的(de)稅收優惠。銀行的(de)風險控制類似于項目融資，要融資項目的(de)債項評級優秀，才可(kě)開展合作。

4、銀行發行理(lǐ)财産品，對(duì)接融資應收租賃收益權模式。是指租賃公司與銀行合作、信托公司三方合作，由銀行發行理(lǐ)财産品購(gòu)買租賃公司的(de)應收租金收益權。這(zhè)種對(duì)接對(duì)應的(de)，既可(kě)以是新租賃業務，也(yě)可(kě)以是存量租賃業務。這(zhè)種模式的(de)好處是作爲表外資産進行管理(lǐ)，不占用(yòng)商業銀行的(de)信貸規模。但銀行承擔聲譽風險和(hé)間接信用(yòng)風險，也(yě)需要采取和(hé)保理(lǐ)模式一樣的(de)風險控制措施。

（三）國際業務方面的(de)合作

在國際業務方面，商業銀行可(kě)以爲融資租賃公司提供更多(duō)的(de)服務，傳統的(de)比如國際結算(suàn)、結售彙、外彙衍生品等。創新的(de)合作是内保外貸和(hé)内保内貸兩種模式。

1、内保外貸的(de)模式。該模式是指境外金融機構以銀行開出的(de)融資性保函爲擔保條件，向境内注冊的(de)外資租賃公司發放外債貸款，租賃公司再與境内用(yòng)款客戶辦理(lǐ)租賃融資/售後回租業務。這(zhè)種模式的(de)好處在于借用(yòng)外資租賃公司的(de)外債額度從境外融資爲境内用(yòng)款客戶獲得(de)低成本資金。這(zhè)種模式要符合國家外彙管制的(de)要求，境内注冊的(de)外資租賃公司有足夠的(de)外彙規模，商業銀行要有對(duì)開證申請人(rén)的(de)授信額度。

2、内保内貸的(de)模式。該模式在内保外貸基礎上發展而來(lái)，由商業銀行根據境内企業申請，爲其向境外銀行開出融資性保函或備用(yòng)信用(yòng)證，境外銀行據此向境内企業提供境外人(rén)民币融資的(de)業務。該業務有利于申請人(rén)利用(yòng)境外融資成本低的(de)人(rén)民币資金，降低融資成本。這(zhè)種模式要在境外人(rén)民币利率相對(duì)較低的(de)情況下(xià)可(kě)行，商業銀行要有對(duì)開證申請人(rén)的(de)授信額度。

未來(lái)的(de)合作前景分(fēn)析

著(zhe)眼未來(lái)，中國融資租賃業在轉型基礎上，能夠實現一個(gè)更加健康、快(kuài)速的(de)發展。在業務合作的(de)基礎上，商業銀行與融資租賃公司的(de)戰略合作将逐步開展。商業銀行與金融租賃公司合作将更加密切，協同效果發揮充分(fēn)。非金融租賃公司與商業銀行的(de)合作也(yě)會更加深入、廣泛。具體的(de)合作前景爲：

(一) 銀行與融資租賃公司深度合作開發産業鏈條模式

這(zhè)是指銀行發揮零售和(hé)網絡優勢，租賃公司發揮産業背景優勢，相互配合開發産業鏈條。一是兩者相互配合，介入彼此以前不熟悉的(de)客戶和(hé)行業，逐漸實現産業鏈條的(de)開發。二是商業銀行與那些大(dà)企業集團下(xià)設的(de)租賃公司合作，如浙江物(wù)産租賃公司、北(běi)車集團租賃有限公司、上海電氣(601727,股吧)設備租賃有限公司，能夠深化(huà)與集團的(de)合作關系，有利于增加商業銀行對(duì)大(dà)集團的(de)合作。 

（二）銀行主導，融資租賃公司配合，開展小微企業融資的(de)模式

這(zhè)是銀行發揮零售和(hé)網絡優勢，租賃公司發揮其租賃牌照(zhào)的(de)獨特價值，作爲銀行的(de)業務通(tōng)道，配合商業銀行爲其中小企業客戶提供融資租賃服務。在融資租賃合同簽署後，租賃公司即将租賃應收款轉讓給銀行，租後管理(lǐ)也(yě)委托給銀行。這(zhè)種模式發揮融資租賃作爲高(gāo)效的(de)中小企業融資工具的(de)作用(yòng)。我國絕大(dà)部分(fēn)融資租賃公司仍缺乏擴展零售業務的(de)能力，而美(měi)國融資租賃的(de)80%承租人(rén)是中小企業。通(tōng)過銀行與融資租賃公司合作，用(yòng)更靈活有效的(de)方式服務小微企業。

（三）圍繞直接租賃的(de)業務合作将會進一步深入

随著(zhe)融資租賃行業的(de)發展，進一步提高(gāo)銀行與融資租賃公司的(de)合作層次。當前融資租賃公司有80%的(de)租賃業務屬于售後回租，與商業銀行的(de)合作也(yě)主要是圍繞這(zhè)個(gè)領域進行的(de)。直接租賃更能體現租賃業務的(de)獨特行業價值，在控制貸款用(yòng)途、掌握所有權、享有自力救濟便利發揮優勢。因此，随著(zhe)未來(lái)融資租賃公司以直接租賃爲主打産品，與商業銀行的(de)合作将進一步深化(huà)，主要會在杠杆租賃、轉租賃等方面合作。

（四）資産保全方面的(de)合作會進一步深入

随著(zhe)融資租賃行業的(de)轉型發展，融資租賃公司将在租賃物(wù)管理(lǐ)經營方面建立核心能力。尤其是在租賃物(wù)的(de)估值、産品質量和(hé)售後服務、租賃物(wù)的(de)處置方面擁有專業團隊，這(zhè)種能力是商業銀行難以複制的(de)。商業銀行的(de)一些動産抵押的(de)不良貸款、借款人(rén)破産等處置，可(kě)以充分(fēn)借助融資租賃公司的(de)核心能力。