觀察者言：衆安首輪融資的(de)額度爲57.75億元，新進入的(de)投資者包括摩根士坦利、中金、鼎晖投資（CDH）、凱斯博（Keywise）以及賽富（SAIF）；欲進軍壽險、返還(hái)型保險（投資型）、車險、保險資産管理(lǐ)、保險中介服務、信息技術服務等領域

财新記者 丁鋒/文

财新記者獨家獲悉，衆安保險的(de)增資擴股方案已于近日獲得(de)保監會的(de)批準。接近交易的(de)人(rén)士告訴财新記者，衆安首輪融資的(de)額度爲57.75億元，價格爲24元/股。新進入的(de)投資者包括摩根士坦利、中金、鼎晖投資（CDH）、凱斯博（Keywise）以及賽富（SAIF）。

此輪增資擴股，衆安保險新發行的(de)股數爲240,625,000股，增資後的(de)總股數爲1,240,625,000股。籌集的(de)57.75億元中，約2.4億元用(yòng)于增加注冊資本金，其餘轉入公司資本公積金。其後，衆安的(de)注冊資本金将變爲12.4億元。

本次融資，衆安保險引入的(de)皆爲外部投資者。衆安保險稱，本次參與增資的(de)5家投資者均爲财務投資者，不會對(duì)公司原有控股權産生影(yǐng)響。本次增資的(de)主要原因爲提高(gāo)公司償付能力，爲日後的(de)業務發展提供支撐。

2013年11月(yuè)6日在上海挂牌成立的(de)衆安在線财産保險公司，注冊資本金10億元人(rén)民币，是國内第一家也(yě)是唯一一家擁有互聯網保險業務牌照(zhào)的(de)公司。衆安成立之初，就因馬明(míng)哲、馬雲、馬化(huà)騰“三馬”的(de)強大(dà)股東背景而倍受關注。不過，因衆安保險的(de)互聯網保險産品以碎片化(huà)、保費低爲特點，成立後的(de)一年多(duō)時(shí)間裏，盡管累計投保件數突破6億，但其業務規模依舊(jiù)相對(duì)較小。

财新記者獲得(de)的(de)資料顯示，此輪增資背後，是衆安不甘于隻做(zuò)一家财險公司的(de)野心，其欲通(tōng)過進軍壽險、返還(hái)型保險（投資型）、車險、保險資産管理(lǐ)、保險中介服務、信息技術服務等領域，打造第一家綜合互聯網保險集團。

5家新投資者

目前，衆安保險持股比例在5%以上的(de)股東共有八家。其中，從阿裏集團分(fēn)拆出來(lái)的(de)螞蟻金服持股19.9%，爲單一最大(dà)股東。騰訊、中國平安保險和(hé)優孚控股各持股15%。深圳市加德信投資、深圳日訊網絡科技、北(běi)京攜程和(hé)上海遠(yuǎn)強投資則分(fēn)别持股14%、8.1%、5%、5%。

增資擴股後，衆安保險的(de)股權結構将變更爲：螞蟻金服持股比例爲16.0403%，騰訊、中國平安保險和(hé)優孚控股各持股12.0907%，深圳市加德信投資、深圳日訊網絡科技、北(běi)京攜程、上海遠(yuǎn)強投資和(hé)深圳市日訊互聯網有限公司分(fēn)别持股11.2846%、6.5290%、4.0302%、4.0302%、2.4181%。而新加入的(de)投資者持股比例爲，摩根士坦利亞洲證券産品有限公司持股2.4770%，中金證券（香港）公司持股2.5189%，CDH Avatar，L.P.持股4.9975%，Keywise ZA Investment持股4.9321%，Equine Forces Limited Partnership持股4.4699%。

其中，摩根士坦利亞洲證券産品有限公司、中金證券（香港）公司、CDH Avatar，L.P.、Keywise ZA Investment、Equine Forces Limited Partnership分(fēn)别爲摩根士坦利、中金公司、鼎晖投資（CDH）、凱斯博投資（Keywise）及以賽富（SAIF）的(de)投資實體，且多(duō)是專爲參與衆安增發而新近設立的(de)離岸投資公司。

财新記者獲得(de)的(de)資料顯示，本次增資中，摩根亞洲證券和(hé)中金證券（香港）的(de)投資資金均爲機構自有資金，而另外三家機構鼎晖（CDH）、凱斯博（Keywise）及賽富（SAIF）則是按有限合夥企業模式管理(lǐ)的(de)長(cháng)期股權投資型基金，所有資金來(lái)自于基金投資人(rén)自有合法資金投入。

欲打造互聯網保險集團

與淘寶保險以及一些保險公司旗下(xià)網銷保險的(de)平台不同，衆安保險不僅将傳統保險産品搬到網上銷售，而且還(hái)将重點放在針對(duì)互聯網消費群體開發新産品。比如，針對(duì)互聯網用(yòng)戶開發的(de)退貨運費險、支付端的(de)全額賠付保險以及首款針對(duì)網絡保險金的(de)保險産品衆樂(yuè)寶等。

與阿裏、騰訊等互聯網公司類似，衆安内部是以産品經理(lǐ)爲主導，所有部門都是圍繞産品運轉。按照(zhào)衆安保險CEO陳勁的(de)說法，傳統金融公司是一個(gè)金字塔結構，而衆安保險則是一個(gè)蜂群組織，即去中心化(huà)的(de)網絡型結構。此外，與傳統保險産品追求“大(dà)而全”不同，衆安保險的(de)互聯網保險産品以“碎片化(huà)”、保費低爲特征，即把過去一張保單承保的(de)風險項目一一拆開變成若幹個(gè)小單，開發周期也(yě)大(dà)爲縮短。

但也(yě)正是因爲碎片化(huà)、保費低，衆安保險的(de)保費規模相對(duì)難以做(zuò)大(dà)。保監會數據顯示，2014年，衆安保險原保險保費收入爲7.91億元，在43家中資财險公司中排名較爲靠後。

财新記者獲得(de)的(de)資料顯示，衆安意在打造成第一家綜合互聯網保險集團。“根據目前的(de)戰略規劃，衆安保險将申請把互聯網保險的(de)試點，由點擴展到面，全面推廣到壽險、返還(hái)型保險（投資型）、車險、保險資産管理(lǐ)、保險中介服務、信息技術服務等領域，争取用(yòng)互聯網技術全面推動中國保險業的(de)變革，争取成爲第一家綜合的(de)互聯網保險集團。”

目前，中國保險市場(chǎng)的(de)壽險産品多(duō)爲高(gāo)現金價值産品，而以衆安保險的(de)思路，則是将重點放在保障型産品。此外，衆安認爲，由于互聯網保險低成本的(de)特性，它讓提供一些超低額度、超短期的(de)保障成爲可(kě)能，可(kě)以讓保險公司針對(duì)一些更加碎片化(huà)的(de)場(chǎng)景提供服務，也(yě)可(kě)幫助保險公司滲透更多(duō)的(de)長(cháng)尾人(rén)群。

因中國大(dà)衆普遍風險意識不強，很多(duō)領域主動投保的(de)意願低，因此，衆安認爲，返還(hái)型保險的(de)形式将更加有利于吸引客戶主動加入到一些領域的(de)保障中來(lái)。比如，返還(hái)型的(de)巨災保險就是解決巨災保障體系普及度的(de)一個(gè)有效辦法。而互聯網低成本、廣覆蓋的(de)特點可(kě)以使得(de)返還(hái)型（投資型）保險的(de)保單變的(de)更小，使得(de)投保意願提高(gāo)、投保門檻降低，使更多(duō)人(rén)參與到巨災保障體系中。

就在上個(gè)月(yuè)，保監會同意衆安保險在業務範圍中增加“機動車保險，包括機動車交通(tōng)事故責任強制保險和(hé)機動車商業保險”和(hé)“保險信息服務業務”，這(zhè)意味著(zhe)衆安拿下(xià)互聯網車險牌照(zhào)。

在增資方案中，衆安關于車險的(de)規劃爲，希望通(tōng)過互聯網、大(dà)數據的(de)手段來(lái)改善車險行業中存在的(de)綜合賠付率過高(gāo)、銷售中間環節違規現象頻(pín)出等痛點，并通(tōng)過互聯網直達客戶的(de)精準營銷來(lái)降低保單的(de)獲取成本，利用(yòng)網絡購(gòu)物(wù)、社交等數據進行更準确的(de)風險判斷，據此對(duì)客戶分(fēn)類并區(qū)别定價，以降低保險成本。