融資租賃涉及的(de)擔保一共有四大(dà)類：采購(gòu)擔保、租賃擔保、融資擔保、司法擔保。他(tā)們和(hé)融資租賃的(de)風險控制有著(zhe)緊密的(de)聯系，是風險控制體系不可(kě)或缺的(de)組成部分(fēn)。下(xià)面就逐步分(fēn)析其内在作用(yòng)。

一、采購(gòu)擔保

對(duì)于大(dà)型設備，租賃公司往往不是一次性付款給供貨廠商，通(tōng)常采用(yòng)三個(gè)以上的(de)支付階段，既：預付貨款、階段付款（可(kě)分(fēn)多(duō)階段）和(hé)尾款。預付貨款通(tōng)常有兩個(gè)作用(yòng)。一是确定這(zhè)筆供貨交易，購(gòu)買人(rén)不得(de)反悔，一旦反悔，損失自負；二是廠商購(gòu)買原材料開始生産。 如果廠商信用(yòng)良好，不需要這(zhè)樣的(de)擔保。如果廠商與潛在的(de)承租人(rén)惡意欺騙租賃公司，那麽問題就大(dà)了(le)。爲此，在風險預測中首先要對(duì)廠商的(de)信用(yòng)進行預測評估。其次就是在風險預防上采取有效措施，既：讓廠商提供銀行出具的(de)120%違約擔保，一旦廠商違約，銀行按預付金的(de)120%退還(hái)給融資租賃公司。超出部分(fēn)實際上是對(duì)違約的(de)一種補償，一是利率損失，二是彙率損失。對(duì)于用(yòng)人(rén)民币結算(suàn)的(de)采購(gòu)，因爲沒有彙率問題，補償比例可(kě)以相對(duì)降低。從風險管理(lǐ)的(de)角度，租賃公司在沒有拿到銀行擔保時(shí)，不應該将預付款付給信用(yòng)不夠的(de)供貨商。

二、租賃擔保

融資租賃是金融與貿易結合的(de)交易方式，因此在業務操作中既有融資擔保問題，也(yě)有銷售擔保問題。

1、融資性擔保

有人(rén)說租賃物(wù)件都屬于租賃公司，相當于抵押貸款，從法律地位，比抵押貸款更安全，爲什(shén)麽還(hái)要承租人(rén)提供租金償還(hái)信用(yòng)擔保？主要原因是：融資租賃在中國（包括亞洲地區(qū)）因法律不健全，市場(chǎng)環境不發達，加上融資租賃公司把租賃當貸款做(zuò)，不考慮物(wù)權退出問題。因此在做(zuò)租賃時(shí)讓承租人(rén)提供第三方不可(kě)撤消連帶責任的(de)租金償還(hái)信用(yòng)擔保。租賃公司實質上變相在做(zuò)設備貸款。 從風險控制的(de)方式來(lái)說，這(zhè)種做(zuò)法叫轉移風險。從風險的(de)管理(lǐ)來(lái)說，在承租人(rén)沒有提供租賃擔保時(shí)，所有與租賃相關的(de)合同都不能正式生效。 這(zhè)種擔保通(tōng)常出現在簡單融資租賃中，出租人(rén)大(dà)都是沒有處理(lǐ)租賃物(wù)件能力的(de)金融機構，他(tā)們有自己信任的(de)擔保機構，操作起來(lái)比較簡單。因有擔保，租賃公司的(de)審查就簡單的(de)多(duō)，因此也(yě)簡化(huà)了(le)操作程序。其他(tā)類别融資租賃公司更願意用(yòng)不要擔保獲取更多(duō)的(de)服務利潤。

2、銷售性擔保

融資租賃公司在幫助廠商的(de)信用(yòng)銷售提供融資租賃服務時(shí)，爲了(le)解決物(wù)權退出的(de)問題，需要廠商對(duì)承租人(rén)的(de)違約行爲提供不可(kě)撤消連帶責任擔保。這(zhè)種擔保不是租金償還(hái)過程中的(de)擔保，而是承租人(rén)無力償還(hái)租金，租賃公司收回租賃資産時(shí)需要保證租賃資産能及時(shí)處置的(de)擔保。 從風險控制的(de)角度看因爲部分(fēn)風險轉移給供貨廠商，因此實現了(le)風險分(fēn)散和(hé)風險轉移的(de)作用(yòng)。廠商提供的(de)擔保有兩種：一是物(wù)件處置保證，既租賃公司收回租賃物(wù)件後，廠商保證收購(gòu)。這(zhè)種做(zuò)法司法風險還(hái)在租賃公司身 上。隻有債權回購(gòu)擔保，廠商才真正的(de)承擔了(le)項目的(de)風險。 從管理(lǐ)的(de)角度上，廠商承諾的(de)擔保不僅有書(shū)面文件，還(hái)要和(hé)采購(gòu)時(shí)支付的(de)尾款捆綁在一起，真正地将風險轉移給廠商。這(zhè)種做(zuò)法租賃公司實際上在用(yòng)廠商信用(yòng)爲租賃項目融資。廠商借助融資租賃提供這(zhè)樣的(de)服務隻要是爲了(le)割斷法律和(hé)财會方面的(de)風險。

三、融資擔保

至今還(hái)有許多(duō)人(rén)認爲融資租賃是出租人(rén)給承租人(rén)提供融資便利。實質上需要融資的(de)是融資租賃公司，承租人(rén)多(duō)是以融物(wù)的(de)方式達到融資的(de)目的(de)，操作中不但得(de)不到錢，反而要向租賃公司不斷的(de)付款。 既然是租賃公司融資，需要擔保的(de)事情就不可(kě)避免

1、股東信用(yòng)融資

目前融資租賃公司籌措資金最有效的(de)保障是股東提供貸款。由于有些股東不是金融機構，雖然從信用(yòng)和(hé)能力上都具備給投資企業貸款，但不具備放款資格（隻有銀行才可(kě)以給企業貸款），因此都是以股東給融資租賃公司的(de)借款提供擔保，租賃公司到銀行貸款的(de)方式做(zuò)租賃項目。 這(zhè)種方式風險全部壓在股東身上，主要靠股東對(duì)項目的(de)風險控制能力來(lái)判定是否給租賃公司提供信用(yòng)擔保，租賃公司隻是簡單執行和(hé)日常管理(lǐ)機構。融資租賃公司進入中國初期就采用(yòng)這(zhè)種方式，到目前爲止，依然是憑股東信用(yòng)做(zuò)租賃的(de)企業經營能力在行業中表現比較優秀，尤其是股東具有控股金融機構背景的(de)廠商租賃公司。

2、保理(lǐ)融資

融資租賃公司在完成租賃交易後，爲了(le)盤活租賃資産，解決資金來(lái)源問題，通(tōng)常以保理(lǐ)（應收債權銷售）的(de)方式将租賃資産售出。這(zhè)是銀行給租賃公司提供資金的(de)另一種安全模式。

銀行安全了(le)，風險一定是在租賃公司身上。因此保理(lǐ)業務隻是解決一個(gè)資金問題，風險并沒有因此轉移，除非這(zhè)種保理(lǐ)是非追索權的(de)保理(lǐ)，否則租賃公司要向保理(lǐ)單位提供債權回購(gòu)擔保。 隻有銀行提供無追索保理(lǐ)服務時(shí)，租賃公司才真正地将風險全部轉移給銀行。這(zhè)種項目通(tōng)常體現在銀行的(de)優質客戶身上。

3、信托融資

這(zhè)是解決融資租賃公司資金來(lái)源一種直接融資方式。其做(zuò)法是：租賃公司以信托的(de)方 式通(tōng)過信托公司發行信托計劃籌措資金，然後定向做(zuò)融資租賃業務。這(zhè)種租賃必須要有第三方不可(kě)撤消連帶責任擔保才可(kě)以發行信托。而且提供擔保的(de)人(rén)很重要。如果是銀行提供擔保，信托成本相對(duì)較底，反之成本較高(gāo)，甚至有可(kě)能發行失敗。 銀行隻有對(duì)自己的(de)優質客戶才會提供這(zhè)樣的(de)擔保。從風險控制角度看信托融資分(fēn)散了(le)出資人(rén)的(de)風險，轉移了(le)租賃公司的(de)風險。

4、資産證券化(huà)

目前中國還(hái)沒有真正意義上的(de)租賃資産證券化(huà)。還(hái)是由股東提供信用(yòng)擔保，沒有獨立第三方提供信用(yòng)擔保。實質上和(hé)信托融資是一樣的(de)屬于變相擔保貸款。這(zhè)種做(zuò)法畢竟降低融資成本，實現直接融資，應該是融資租賃今後的(de)發展方向。同時(shí)培養出資人(rén)認可(kě)的(de)第三方擔保機構更重要。

5、爲股東融資

嚴格地說，這(zhè)是一種違規行爲，股東用(yòng)融資租賃公司的(de)信用(yòng)爲借款做(zuò)擔保。從交易上看沒有違規行爲，從實質上看，被買通(tōng)的(de)銀行提供超擔保規模的(de)貸款是違規行爲。是銀行違規，不是租賃公司違規。銀行内部應該加強風險控制管理(lǐ)。

四、司法擔保

爲了(le)制止承租人(rén)的(de)違約行爲，當承租人(rén)嚴重拖欠租金時(shí)，租賃公司采取财産保全司法行動，中止 承租人(rén)對(duì)租賃物(wù)件權益的(de)繼續損害。但在辦理(lǐ)保全過程中，司法部門要求租賃公司提供保全擔保。意思是說如果保全的(de)不是租賃公司資産，由此産生的(de)損失由擔保人(rén)承擔。 從風險控制來(lái)說，應該預測到承租人(rén)有這(zhè)樣的(de)風險。從風險預防來(lái)說，應該讓承租人(rén)提供這(zhè)樣的(de)擔保。從風險管理(lǐ)上來(lái)說承租人(rén)沒有提供這(zhè)樣的(de)擔保前，租賃相關的(de)合同都不應該生效。

擔保不僅是一種安全保障，也(yě)是風險管理(lǐ)的(de)一部分(fēn)，同時(shí)交易結構設計的(de)關鍵環節。當租賃的(de)交易結構設計的(de)越安全，租賃資金退出越容易。因此擔保在融資租賃交易中不是可(kě)有可(kě)無的(de)事情，而是如何科學加以利用(yòng)的(de)問題。