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商業保理(lǐ)概述

所謂保理(lǐ)合同是指供應商和(hé)保理(lǐ)商之間所訂立的(de)合同，該合同涉及的(de)應收賬款應是供應商和(hé)其客戶簽訂的(de)銷售合同産生的(de)應收賬款，而對(duì)于個(gè)人(rén)、家人(rén)或家庭使用(yòng)的(de)貨物(wù)銷售所産生的(de)應收賬款則不屬于該類業務的(de)應收賬款，同時(shí)保理(lǐ)商至少應提供包括融資、賬戶管理(lǐ)、賬款催收、壞賬擔保在内的(de)至少兩項服務。

根據我國《商業銀行保理(lǐ)業務管理(lǐ)暫行辦法》則規定，保理(lǐ)業務是集賬款催收、管理(lǐ)、壞賬擔保以及融資于一身的(de)金融服務，并以債權人(rén)轉讓應收賬款爲前提。商業保理(lǐ)業務則主要指非銀行機構開展的(de)保理(lǐ)業務，與保理(lǐ)業務本質是一緻的(de)。對(duì)于商業保理(lǐ)的(de)定義，是指債權人(rén)與保理(lǐ)商通(tōng)過合同約定，将基于與債務人(rén)訂立的(de)銷售、服務、出租等基礎合同産生的(de)應收賬款轉讓給保理(lǐ)商，保理(lǐ)商提供以下(xià)至少兩項内容的(de)金融服務：融資、賬戶管理(lǐ)、催收、資信調查、壞賬擔保，其核心是應收賬款債權轉讓和(hé)受讓，通(tōng)過對(duì)企業提供應收賬款的(de)提前預付實現企業的(de)融資目的(de)。

（一）自貿區(qū)政策

2013 年 9 月(yuè)，中國國務院出台了(le)《中國（上海）自由貿易試驗區(qū)總體方案》，允許在自貿區(qū)成立的(de)融資租賃公司兼營與主營業務有關的(de)商業保理(lǐ)業務。2014 年 2月(yuè)，中國（上海）自由貿易試驗區(qū)管理(lǐ)委員(yuán)會出台《中國（上海）自由貿易試驗區(qū)商業保理(lǐ)業務管理(lǐ)暫行辦法》，根據暫行辦法第五條，從事商業保理(lǐ)業務的(de)企業可(kě)以開展以下(xià)業務：（一）進出口保理(lǐ)業務；（二）國内及離岸保理(lǐ)業務；（三）與商業保理(lǐ)相關的(de)咨詢服務；（四）經許可(kě)的(de)其他(tā)相關業務。融資租賃公司可(kě)申請兼營與主營業務有關的(de)商業保理(lǐ)業務，即與租賃物(wù)及租賃客戶有關的(de)上述業務。同時(shí)，暫行辦法亦對(duì)商業保理(lǐ)企業的(de)條件進行了(le)規定，如應具備相應的(de)經驗、資金實力、無不良信用(yòng)記錄等。即，在自貿區(qū)成立并批準從事商業保理(lǐ)的(de)融資租賃公司，可(kě)以開展與租賃物(wù)及租賃客戶有關的(de)商業保理(lǐ)業務

（二）對(duì)融資租賃行業的(de)影(yǐng)響和(hé)意義

由于融資租賃業務，以融物(wù)爲載體，以融資爲目的(de)，有關業務必須建立在租賃物(wù)的(de)橋梁上，通(tōng)過租賃物(wù)的(de)價值體現融資的(de)金額，通(tōng)過對(duì)租賃物(wù)的(de)買賣，實現租賃款項的(de)投放。目前市場(chǎng)上主流的(de)租賃物(wù)爲飛(fēi)機、船舶、商用(yòng)車、工程機械、生産設備等，從長(cháng)期來(lái)看市場(chǎng)上的(de)租賃物(wù)會不斷地更新換代，爲融資租賃企業不斷創造機會，但從短期來(lái)看、從具體的(de)市場(chǎng)主體出發，對(duì)租賃物(wù)的(de)需求都是有限的(de)，一般一個(gè)企業在三到五年内或者更長(cháng)的(de)時(shí)間内隻會對(duì)設備做(zuò)一次購(gòu)置性投入，因此對(duì)于融資租賃企業而言，對(duì)一個(gè)客戶一般隻有一次融資服務。

當然這(zhè)是從一般的(de)情況分(fēn)析，不排除個(gè)别企業在擴大(dà)再生産或是設備升級上做(zuò)得(de)好的(de)，比如運輸類的(de)企業，如航空公司和(hé)航運企業等，但是就筆者所在企業的(de)數據來(lái)看，大(dà)部分(fēn)生産型的(de)企業與融資租賃企業之間的(de)交易隻有一次。由此引申的(de)問題是多(duō)方面的(de)，首先是對(duì)于融資租賃企業而言，由于單一客戶的(de)融資需求有限，爲了(le)開展業務，租賃企業就需要不斷開拓新的(de)客戶，針對(duì)新的(de)客戶需要新的(de)調查和(hé)評審，勢必增加融資租賃企業的(de)運營成本。其次，對(duì)于客戶而言，由于與融資租賃企業隻有有限的(de)交易次數，不容易建立他(tā)在融資租賃企業裏的(de)良好信用(yòng)記錄，由于相互的(de)不熟悉，帶來(lái)的(de)後果就是客戶在融資租賃企業的(de)融資成本将會增加。最後，對(duì)于客戶來(lái)說，由于他(tā)和(hé)租賃公司之間的(de)融資交易往往是一錘子買賣，相互的(de)依存度較少，因此在客戶出現資金緊缺時(shí)，由于它對(duì)銀行的(de)依存度更高(gāo)，在銀行那裏能爲他(tā)帶來(lái)新的(de)融資機會，因此在選擇償還(hái)銀行貸款和(hé)租賃公司的(de)租金之間，客戶更傾向于償還(hái)銀行貸款，而對(duì)租賃公司違約。

因此，筆者認爲國家允許在自貿區(qū)内的(de)融資租賃企業兼營與主營業務有關的(de)商業保理(lǐ)業務，爲國内融資租賃企業打開了(le)一扇新的(de)大(dà)門，融資租賃企業可(kě)以充分(fēn)利用(yòng)商業保理(lǐ)業務的(de)特點，爲租賃客戶設計、提供更豐富、更具個(gè)性化(huà)的(de)金融服務，增加與客戶之間的(de)相互依存度，提升融資租賃企業的(de)競争力，同時(shí)通(tōng)過增加融資渠道有利于解決目前中小企業融資難、融資貴的(de)問題。

（三）業務模式探討(tǎo)——以船舶融資租賃爲例

案例：S 公司是一個(gè)施工企業，準備新建一艘海上施工船，G公司是一家融資租賃企業，準備爲 S 公司該艘新建的(de)施工船提供融資租賃服務，同時(shí) G 公司了(le)解到 S 公司還(hái)有其他(tā)流動性資金需求。從常規來(lái)說，G公司隻能就該新建的(de)船舶提供資金支持。但是，G 公司是在自貿區(qū)内成立的(de)經批準可(kě)以從事商業保理(lǐ)業務的(de)融資租賃公司，G 公司了(le)解到 S公司還(hái)有其他(tā)的(de)工程已經接近完工，且業主方對(duì)驗收基本沒有意見，而工程款還(hái)沒結，G 公司經過審查認爲業主方具備支付工程款能力，那麽 G公司可(kě)在提供船舶的(de)融資租賃服務外，可(kě)爲 S 公司的(de)應收工程款提供商業保理(lǐ)業務。這(zhè)樣 G 公司可(kě)以在 S 公司處開展兩項融資業務，而 S 公司也(yě)可(kě)以單從 G公司獲得(de)兩筆不同性質的(de)融資，以此類推。

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保理(lǐ)基本類型

（一）有追索權的(de)保理(lǐ)和(hé)無追索權的(de)保理(lǐ)

有追索權的(de)保理(lǐ)是指供應商将應收賬款的(de)債權轉讓銀行（即保理(lǐ)商），供應商在得(de)到款項之後，如果購(gòu)貨商拒絕付款或無力付款，保理(lǐ)商有權向供應商進行追索，要求償還(hái)預付的(de)貨币資金。當前銀行出于謹慎性原則考慮，爲了(le)減少日後可(kě)能發生的(de)損失，通(tōng)常情況下(xià)會爲客戶提供有追索權的(de)保理(lǐ)。

無追索權的(de)保理(lǐ)則相反，是由保理(lǐ)商獨自承擔購(gòu)貨商拒絕付款或無力付款的(de)風險。供應商在與保理(lǐ)商開展了(le)保理(lǐ)業務之後就等于将全部的(de)風險轉嫁給了(le)銀行。因爲風險過大(dà)，銀行一般不予以接受。

（二）明(míng)保理(lǐ)和(hé)暗保理(lǐ)

明(míng)保理(lǐ)和(hé)暗保理(lǐ)是按照(zhào)是否将保理(lǐ)業務通(tōng)知購(gòu)貨商來(lái)區(qū)分(fēn)的(de)。

明(míng)保理(lǐ)是指供貨商在債權轉讓的(de)時(shí)候應立即将保理(lǐ)情況告知購(gòu)貨商，并指示購(gòu)貨商将貨款直接付給保理(lǐ)商。

而暗保理(lǐ)則是将購(gòu)貨商排除在保理(lǐ)業務之外，由銀行和(hé)供貨商單獨進行保理(lǐ)業務，在到期後供貨商出面進行款項的(de)催討(tǎo)，收回之後再交給保理(lǐ)商。供貨商通(tōng)過開展暗保理(lǐ)可(kě)以隐瞞自己資金狀況不佳的(de)狀況。

需要注意的(de)是，在我國《合同法》中有明(míng)确的(de)規定，供應商在對(duì)自有應收賬款轉讓時(shí)，須在購(gòu)銷合同中約定，且必須通(tōng)知買方。

因此這(zhè)就決定了(le)目前在國内銀行所開展保理(lǐ)業務都是明(míng)保理(lǐ)。

（三）折扣保理(lǐ)和(hé)到期保理(lǐ)

折扣保理(lǐ)又稱爲融資保理(lǐ)，是指當出口商将代表應收賬款的(de)票(piào)據交給保理(lǐ)商時(shí)，保理(lǐ)商立即以預付款方式向出口商提供不超過應收賬款80%的(de)融資，剩餘20%的(de)應收賬款待保理(lǐ)商向債務人(rén)（進口商）收取全部貨款後，再行清算(suàn)。這(zhè)是比較典型的(de)保理(lǐ)方式。

到期保理(lǐ)是指保理(lǐ)商在收到出口商提交的(de)、代表應收賬款的(de)銷售發票(piào)等單據時(shí)并不向出口商提供融資，而是在單據到期後，向出口商支付貨款。無論到時(shí)候貨款是否能夠收到，保理(lǐ)商都必須支付貨款。