近日，恒泰證券因3隻資産證券化(huà)（ABS）産品監管賬戶的(de)資金歸集違規，收到中基協的(de)一張罰單，被暫停受理(lǐ)ABS備案6個(gè)月(yuè)。這(zhè)是ABS業務實行備案制逾兩年半以來(lái)的(de)第一張罰單。

厚生智庫研究員(yuán)趙亞赟昨日對(duì)《證券日報》記者表示，恒泰證券此次因挪用(yòng)保證金被查，是中基協落實嚴格金融監管，防控金融風險的(de)國家政策的(de)一項具體行動。

東北(běi)證券研究總監付立春昨日對(duì)《證券日報》記者表示，ABS在我國資本市場(chǎng)中有較大(dà)的(de)發展潛力，前景廣闊。近年來(lái)，快(kuài)速發展業務的(de)同時(shí)，規範和(hé)謹慎的(de)要求容易被忽視，有必要對(duì)包括ABS在内的(de)各項業務進行更嚴格的(de)監管，摸排風險提早預防。同時(shí)，監管層的(de)檢查和(hé)處罰都反映出監管趨嚴，主動防範風險的(de)特點。

付立春表示，在金融領域，很多(duō)産品存在業務負責人(rén)和(hé)風控部門負責人(rén)不一緻，導緻最後績效考核的(de)方式不一緻，包括“終身追責”在執行中存在一定難度，因此，一些業務，特别是對(duì)一些新興的(de)快(kuài)速發展的(de)業務來(lái)說，可(kě)能蘊藏的(de)風險和(hé)不确定性更大(dà)，對(duì)這(zhè)些業務規定的(de)完善和(hé)監督十分(fēn)必要，這(zhè)有利于該業務長(cháng)期健康的(de)發展，避免出現大(dà)的(de)事件，以及違規造成不可(kě)挽回的(de)損失。

興業研究分(fēn)析師臧運慧認爲，預計在後續上報交易所的(de)ABS産品中現金流歸集、轉付方式将會受到更加嚴格的(de)限制，規避風險。

經過兩年半的(de)時(shí)間，資産證券化(huà)的(de)發行規模穩健增長(cháng)，今年上半年産品累計備案規模突破1萬億元大(dà)關。截至6月(yuè)30日，累計共有109家機構備案确認810隻資産支持專項計劃，總發行規模達1.02萬億元。

在當前國家将防範金融風險放在更加重要位置的(de)背景下(xià)，一位不願具名的(de)業内人(rén)士對(duì)《證券日報》記者表示，爲了(le)進一步防範金融風險，從監管層來(lái)說，未來(lái)應進一步加強監管，而從券商的(de)角度來(lái)說，開展業務應更加規範，當然，在“三方”監管模式确定之後，即在銀行、監管層以及券商三方監管之下(xià)，近年來(lái)，挪用(yòng)保證金的(de)違法違規行爲已經有所減少。

付立春認爲，第一張罰單開出後，說明(míng)未來(lái)監管層對(duì)ABS業務和(hé)操作要求将更加嚴格，規範程度也(yě)要求越來(lái)越高(gāo)，存在風險點的(de)部分(fēn)都要主動的(de)提高(gāo)警惕，在規範的(de)前提下(xià)謀求發展。在強監管的(de)背景下(xià)，未來(lái)或有進一步的(de)規則補充，以使操作體系更加完整、可(kě)行。對(duì)于規則執行程度的(de)監管和(hé)檢查的(de)力度會更大(dà)，處罰也(yě)會更多(duō)。（轉自網易财經）